价值分析☆ ◇300068 南都电源 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-09
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               3              0              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │     -1.60│      0.38│      0.04│      0.76│      1.23│      1.55│
│每股净资产(元)      │      5.42│      5.96│      6.22│      6.91│      8.14│      9.69│
│净资产收益率%       │    -29.50│      6.43│      0.66│     11.70│     16.34│     17.34│
│归母净利润(百万元)  │  -1370.22│    331.34│     35.98│    663.65│   1073.62│   1352.25│
│营业收入(百万元)    │  11847.57│  11748.60│  14665.63│  16949.34│  19241.12│  20776.65│
│营业利润(百万元)    │  -1513.65│    695.74│     -8.24│    705.00│   1126.50│   1413.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-09     买入       维持              ---       0.58       0.98       1.24       华福证券
2024-06-01     买入       维持              ---       0.94       1.48       1.86       浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-09│南都电源(300068)铅酸蓄电池补贴+固态电池验收超预期双重刺激，毛利端持续改善         
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    盈利预测与投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.10/8.52/10.81亿元（前次预测10.9
2/13.45/17.21亿元，主要考虑到再生铅业务退税延迟拖累业绩水平），CAGR45.59%。我们认为，公司未来将 
充分享受铅酸电池及大储业务放量，同时固态电池产业进展超预期，公司业绩有望放量，维持“买入”评级。

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  2024-06-01│南都电源(300068)更新报告：储能在手订单饱满，加快推进产能建设                      
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    盈利预测及估值                                                                              
    下调盈利预测，维持“买入”评级。公司是全球领先的储能解决方案供应商，考虑到锂电储能行业竞争加
剧影响盈利，我们下调公司24-25年盈利预测，预计24-25年归母净利润为8.17、12.95亿元（24-25年下调前分
别为10.78、15.06亿元），新增2026年归母净利润预测为16.23亿元，新增对应EPS为0.94、1.48、1.86元/股 
，当前股价对应的PE分别为11、7、5倍。维持“买入”评级。                                          

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