价值分析☆ ◇300094 国联水产 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-08
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -0.02│ -0.01│ -0.47│ 0.04│ 0.07│ 0.11│
│每股净资产(元) │ 2.32│ 2.75│ 2.29│ 2.33│ 2.43│ 2.56│
│净资产收益率% │ -0.65│ -0.24│ -20.60│ 1.70│ 3.15│ 4.50│
│归母净利润(百万元) │ -13.84│ -7.58│ -531.78│ 41.00│ 76.50│ 116.00│
│营业收入(百万元) │ 4474.17│ 5114.22│ 4908.86│ 4408.50│ 4582.00│ 4859.50│
│营业利润(百万元) │ 4.75│ -1.76│ -554.24│ 52.00│ 102.50│ 151.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-08 买入 维持 --- 0.03 0.04 0.08 华鑫证券
2024-08-31 增持 维持 --- 0.05 0.09 0.13 开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-08│国联水产(300094)公司事件点评报告：业绩扭亏为盈，关注水产行情修复
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公司水产食品板块受行情影响营收下跌，而公司借助水产协同优势聚焦预制菜进行商业模式升级，部分大
单品呈现明显放量趋势，在主业承压的情况下，高毛利预制菜板块贡献业绩新驱动力，随着公司深化餐饮渠道
优势，开拓海外市场，业绩有望企稳回升，根据半年报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.03/0.04/0.08（前
值为0.02/0.08/0.11）元，当前股价对应PE分别为109/66/35倍，维持“买入”投资评级。
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2024-08-31│国联水产(300094)公司信息更新报告：水产销售仍然承压，业绩实现扭亏为盈
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水产品消费仍然承压，业绩表现好于预期，维持“增持”评级
2024H1年营收20.2亿元，同比-25.0%，归母净利润0.2亿元，同比扭亏为盈；2024年Q2营收9.8亿元，同比
-23.6%，归母净利润0.1亿元，同比扭亏为盈，公司收入符合预期，利润好于预期。考虑公司存货减值减少，
我们略上调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.5（+0.1）、1.1（+0.1）、1.4（+0.
1）亿元，EPS分别为0.05（+0.02）元、0.09（+0.01）元、0.13（+0.01）元，当前股价对应PE分别为53.6、2
6.7、19.9倍。公司立足水产食品业务，持续推进预制菜业务发展，维持“增持”评级。
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