价值分析☆ ◇300101 振芯科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-05-24
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              1              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.27│      0.54│      0.13│      0.45│      0.56│      0.68│
│每股净资产(元)      │      2.19│      2.73│      3.04│      3.49│      4.05│      4.73│
│净资产收益率%       │     12.34│     19.64│      4.23│     12.96│     13.79│     14.30│
│归母净利润(百万元)  │    151.48│    300.12│     72.60│    196.02│    263.72│    337.75│
│营业收入(百万元)    │    793.51│   1182.37│    851.94│   1133.02│   1405.71│   1675.36│
│营业利润(百万元)    │    157.13│    343.31│     51.70│    215.00│    253.00│    311.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-05-24     买入       维持              ---        ---        ---        ---       中信建投
2024-05-23     买入       首次              ---       0.45       0.56       0.68       东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-05-24│振芯科技(300101)业绩短期承压，静待需求释放                                        
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    公司持续加强研发力度，拥有近20年积累的技术研发实力、及供应链和销售支持团队，拥有6大系列300余
款核心产品，公司的系列芯片产品已进入众多知名客户的供应链体系，已成为国内卫星导航、宽带通信、视频
图像处理、接口等芯片领域的核心供应商，短期内公司业绩虽受到行业因素影响，下游需求释放不及预期，但
长期来看公司下游需求相对刚性，随着需求释放业绩有望恢复较快增长。我们预计，公司2024-2026年归母净 
利润分别为1.36亿元、2.11亿元和2.93亿元，对应当前市值的PE分别为64X、41X和30X，维持“买入”评级。 

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  2024-05-23│振芯科技(300101)加大研发力度储备未来，北斗换代提供新机遇                          
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    盈利预测与投资评级：我们认为，公司基本盘依旧稳固，外部冲击和交付延期造成短期收入波动，但公司
所处行业为国家重点战略布局产业，下游卫星互联网、低空经济、AIGC大模型、智能汽车等应用新场景、新形
式不断涌现，目前正处于高速发展阶段，未来有望持续推动公司业绩增长。预计公司2024-2026年实现营业收 
入12.42/15.90/19.08亿元，归母净利润2.56/3.16/3.82亿元，对应PE为33.92/27.48/22.72倍，首次覆盖，给
予“买入”评级。                                                                                

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