价值分析☆ ◇300114 中航电测 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-04
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               4              2              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.52│      0.33│      0.17│      0.23│      0.28│       ---│
│每股净资产(元)      │      3.60│      3.89│      4.04│      4.20│      4.41│       ---│
│净资产收益率%       │     14.43│      8.39│      4.11│      5.50│      6.40│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    307.01│    192.87│     98.17│    134.00│    163.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │   1942.80│   1905.00│   1677.30│   1435.00│   1739.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    349.05│    213.96│     93.29│    147.00│    180.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-03-04     增持       维持              ---       0.23       0.28        ---       中信建投
2024-03-03     买入       维持              ---       0.23       0.27        ---       招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-04│中航电测(300114)质量回报双提升方案发布，助力公司可持续健康发展                    
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    公司是国内航空测控配件的龙头企业，未来将直接受益于军机庞大市场需求。成飞资产注入后，公司业务
拓展至整机及部附件研制生产，对公司业绩增厚或有较明显贡献。民用领域以车检产品、智能市场为重点发展
对象，受益于相关政策红利，拥有较大成长性和发展空间。由于注入尚未完成，盈利预测基于公司现有业务，
未进行备考。预计公司2023年至2025年的归母净利润（未备考）分别为1.12亿元、1.35亿元、1.64亿元，同比
增长分别为-41.97%、20.53%、21.33%，相应23年至25年EPS分别为0.19、0.23、0.28元，对应当前股价PE分别
为219、182、150倍，维持增持评级。                                                               

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  2024-03-03│中航电测(300114)质量回报双提升，资产注入稳步推进                                  
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    盈利预测：考虑到航空军品行业政策变化及市场需求等因素影响，我们下调公司盈利预测，预测2023-202
5年公司归母净利润分别为0.95亿、1.33亿和1.62亿，对应PE估值分别为261、186、153倍；根据公告中披露的
收益法评估结果，预测重组完成后2023-2025年公司归母净利润分别为26.82亿、27.70亿和25.13亿元，对应PE
估值分别为42、41、45倍，维持“强烈推荐”评级。                                                  

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