价值分析☆ ◇300114 中航电测 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              2              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.52│      0.33│      0.17│      0.23│      0.27│      0.32│
│每股净资产(元)      │      3.60│      3.89│      4.04│      4.26│      4.52│      4.82│
│净资产收益率%       │     14.43│      8.39│      4.11│      5.05│      5.65│      6.26│
│归母净利润(百万元)  │    307.01│    192.87│     98.17│    131.00│    157.50│    187.50│
│营业收入(百万元)    │   1942.80│   1905.00│   1677.30│   1593.00│   1844.50│   2141.50│
│营业利润(百万元)    │    349.05│    213.96│     93.29│    121.00│    144.00│    170.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-23     买入       维持              ---       0.22       0.26       0.30       银河证券
2024-09-01     增持       维持              ---       0.23       0.28       0.33       中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-23│中航电测(300114)点评报告：重组有望年内完成，华丽转型再起航                        
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    投资建议：我们预计公司原传感器业务2024-2026年归母净利润分别为1.27/1.51/1.78亿元，EPS分别为0.
22/0.26/0.30元，当前股价对应PE分别为344/289/245倍。假设重组年内完成，根据公司公告，综合考虑业绩 
承诺和盈利能力提升，我们预计公司2024年至2025年备考归母净利分别为26.3亿元、27.5亿元，备考EPS分别 
为0.98/1.03元，当前股价对应PE为74x170x。公司作为国内新一代战斗机核心供应商，龙头地位稳团，核心竞
争力突出，维持“推荐”评级。                                                                    

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  2024-09-01│中航电测(300114)采购生产流程顺畅，聚焦主业拓宽赛道                                
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    盈利预测与投资评级：三大业务保障全年稳增，维持增持评级                                      
    公司是国内航空测控配件的龙头企业，未来将直接受益于军机庞大市场需求。成飞资产注入后，公司业务
拓展至整机及部附件研制生产，对公司业绩增厚或有较明显贡献。民用领域以车检产品、智能市场为重点发展
对象，受益于相关政策红利，拥有较大成长性和发展空间。由于注入尚未完成，盈利预测基于公司现有业务，
未进行备考。预计公司2024年至2026年的归母净利润（未备考）分别为1.35亿元、1.64亿元、1.97亿元，同比
增长分别为37.76%、21.54%、19.81%，相应24年至26年EPS分别为0.23、0.28、0.33元，对应当前股价PE分别 
为181、150、127倍，维持增持评级。                                                               

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