价值分析☆ ◇300118 东方日升 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               1              3              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │     -0.05│      1.06│      1.20│      0.62│      1.24│      1.78│
│每股净资产(元)      │      9.41│     10.51│     13.34│     13.60│     14.60│     16.20│
│净资产收益率%       │     -0.50│     10.08│      8.96│      2.69│      8.02│     11.45│
│归母净利润(百万元)  │    -42.32│    944.68│   1363.28│    700.54│   1410.16│   2030.11│
│营业收入(百万元)    │  18830.72│  29384.72│  35326.80│  30112.68│  38349.29│  45305.39│
│营业利润(百万元)    │    152.39│   1098.37│   1986.56│    660.00│   1645.00│   2472.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-30     未知       未知              ---       0.37       1.17       1.85       国联证券
2024-06-27     增持       首次              ---       0.86       1.30       1.71       东方财富
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-30│东方日升(300118)2024半年报点评：组件出货盈利短期承压，HJT技术优势稳固             
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    受行业竞争加剧影响，晶硅产业链价格大幅下行，公司组件业务业绩承压，我们预计公司2024-2026年营 
业收入分别为298.8/393.0/494.0亿元，同比分别15.4%/31.5%/25.7%；归母净利润分别为4.2/13.4/21.1亿元 
，同比增速分别为69.3%/219.3%/57.8%。EPS分别为0.37/1.17/1.85元。长期来看，公司有望凭借HJT先发技术
优势获得长期增长空间，建议关注。                                                                

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  2024-06-27│东方日升(300118)动态点评：与MRT签订GW订单，深化全球战略布局                       
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    【投资建议】                                                                                
    2023Q4以来，光伏产业链快速跌价，公司业绩短期承压，后续随着供给出清，行业价格有望回归合理水平
，公司作为异质结龙头，有望凭借差异化产突破内卷市场，我们预计公司2024-2026年实现营业收入303.41/37
3.97/412.17亿元，实现归母净利润9.82/14.83/19.50亿元，EPS分别为0.86/1.30/1.71元，对应PE分别为14/9
/7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。                                                              

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