价值分析☆ ◇300121 阳谷华泰 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-10
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 4 3 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.76│ 1.27│ 0.74│ 0.69│ 0.97│ 1.20│
│每股净资产(元) │ 5.14│ 6.87│ 7.46│ 8.14│ 8.97│ 10.08│
│净资产收益率% │ 14.73│ 18.54│ 9.49│ 8.67│ 10.97│ 12.03│
│归母净利润(百万元) │ 283.92│ 515.37│ 304.30│ 292.00│ 407.33│ 505.00│
│营业收入(百万元) │ 2705.30│ 3517.20│ 3454.61│ 3618.67│ 4800.00│ 5328.00│
│营业利润(百万元) │ 350.15│ 628.03│ 384.49│ 359.67│ 503.00│ 624.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-10 买入 维持 --- 0.58 0.98 1.29 国海证券
2024-08-15 增持 维持 --- 0.73 0.90 1.02 申万宏源
2024-08-13 买入 维持 --- 0.77 1.04 1.29 国海证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-10│阳谷华泰(300121)公司动态研究：拟定增收购波米科技，看好公司长期发展
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盈利预测和投资评级
基于谨慎性原则，我们暂不考虑本次定增收购波米科技事项影响，预计公司2024-2026年营业收入分别为3
4.89、50.02、56.09亿元，归母净利润分别为2.59、4.32、5.69亿元，对应PE分别30、18、14倍，考虑公司的
技术优势，维持“买入”评级。
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2024-08-15│阳谷华泰(300121)海运短期影响Q2业绩，静待后续各产品盈利修复
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盈利预测与估值：考虑海运费及主要助剂价差影响，下调盈利预测，估计2024-2026年归母净利润分别约3
.0、3.7、4.2亿元（原预测3.5、4.2、4.6亿元），对应PE分别约10、8、7倍，维持“增持”评级。
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2024-08-13│阳谷华泰(300121)2024年中报点评：二季度业绩承压，回购股份彰显公司经营信心
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盈利预测和投资评级
考虑产品价格变化，我们调整业绩预期，预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为35.72、50.02、56.0
9亿元，归母净利润分别为3.17、4.24、5.29亿元，对应EPS为0.77、1.04、1.29元，对应PE为9、7、6倍，考
虑公司的研发优势和防焦剂细分板块的龙头地位，维持“买入”评级。
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