价值分析☆ ◇300142 沃森生物 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.27│ 0.45│ 0.26│ 0.67│ 0.77│ ---│
│每股净资产(元) │ 5.30│ 5.65│ 5.82│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 5.04│ 8.02│ 4.49│ ---│ ---│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 427.75│ 728.65│ 419.39│ ---│ ---│ ---│
│营业收入(百万元) │ 3462.83│ 5086.45│ 4113.77│ ---│ ---│ ---│
│营业利润(百万元) │ 710.28│ 1099.44│ 613.97│ ---│ ---│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-10-31 增持 维持 25 0.67 0.77 --- 中信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-10-31│沃森生物(300142)2023年三季报点评：PCV13印尼获批上市，Q3业绩短期承压
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盈利预测、估值与评级：受新生儿下降进而导致PCV13竞争加剧超预期、HPV疫苗市场竞争加剧等多因素影
响，2023Q3公司业绩不及我们预期，我们略微下调公司2023/24/25年EPS预测至0.57/0.67/0.77元（原预测为0
.67/0.78/0.92元），当前股价对应PE40/34/30倍。参考可比公司估值（基于中信证券研究部预测），截至202
3年10月30日，2023年百克生物和康泰生物平均PE为40倍，考虑到公司是目前国内唯一拥有PCV13和二价HPV疫
苗两个重磅品种的疫苗上市企业，且PCV13将逐渐实现多国家出口，同时积极布局mRNA技术平台，应享有一定
估值溢价，我们给予公司2023年44xPE估值水平，下调目标价至25元（原目标价为27元），维持“增持”评级
。
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