价值分析☆ ◇300185 通裕重工 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-21
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 11 7 0 0 0 18
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.07│ 0.06│ 0.05│ 0.13│ 0.17│ ---│
│每股净资产(元) │ 1.67│ 1.70│ 1.73│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 4.37│ 3.57│ 2.92│ 6.60│ 8.00│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 284.62│ 246.00│ 204.17│ 506.00│ 662.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 5748.73│ 5912.89│ 5808.74│ 7048.00│ 7833.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 355.37│ 298.27│ 256.95│ 619.00│ 809.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-11-21 买入 维持 --- 0.13 0.17 --- 长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-21│通裕重工(300185)业绩平稳增长，积极推进产能建设
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展望2023Q4，我们认为陆风快速建设，叠加9月海风项目开工建设逐步起量，Q4行业景气有望加速，进而
奠定全年业绩基础。与此同时，随着非经济性限制因素解除，海风行业开工建设逐步回暖，预计2024年海风行
业装机有望达10GW左右，实现同比较大幅度增长。公司积极扩产铸件产能，并积极开拓国内外客户，有望受益
于海风装机修复，进而形成新的业绩增量。除风电业务外，公司借助综合制造平台的显著优势，积极开拓非风
电类业务，有望平滑风电行业的周期波动，从而实现经营业绩的稳定增长。预计2023年、2024年归属净利分别
约3.60、5.06亿元，对应PE分别约27、19倍。维持“买入”评级。
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