价值分析☆ ◇300203 聚光科技 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 6 3 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 1.08│ -0.51│ -0.83│ -0.53│ 0.23│ 0.52│
│每股净资产(元) │ 8.32│ 7.77│ 7.14│ 6.66│ 6.91│ 7.46│
│净资产收益率% │ 12.99│ -6.61│ -11.61│ -7.83│ 3.70│ 7.50│
│归母净利润(百万元) │ 489.24│ -232.44│ -374.82│ -237.50│ 103.75│ 232.75│
│营业收入(百万元) │ 4101.21│ 3750.51│ 3450.62│ 3534.00│ 4374.00│ 5483.00│
│营业利润(百万元) │ 569.87│ -273.84│ -487.27│ -267.75│ 144.00│ 311.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-03-30 买入 首次 --- -0.65 0.44 0.90 西部证券
2023-12-24 买入 维持 --- -0.51 0.16 0.41 华鑫证券
2023-11-05 增持 维持 --- -0.44 0.17 0.37 德邦证券
2023-10-31 买入 维持 --- -0.50 0.16 0.39 国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-30│聚光科技(300203)首次覆盖报告：高端分析仪器先行者，仪器设备更新政策助力国产化加速
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盈利预测：我们预计2023-25年营业收入分别为34.36、39.25、48.54亿元；归母净利润-2.93、1.96、4.0
6亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2023-12-24│聚光科技(300203)公司动态研究报告：经营持续向好，高端科研仪器成长可期
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预测公司2023-2025年收入分别为35.45、45.25、58.41亿元，EPS分别为-0.51、0.16、0.41元，当前股价
对应PE分别为-30.8、95.5、38.5倍，公司聚焦高端科学仪器等核心仪器业务，产品与技术储备丰富，国产替
代潜力巨大，长期增长空间广阔，维持“买入”投资评级。
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2023-11-05│德邦证券-聚光科技(300203)经营性现金流改善，PPP剥离取得进展-231105
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投资建议与估值：根据公司三季报，我们调整23-25年盈利预测，预计公司2023-2025年的收入分别为36.1
亿元、45.2亿元、54亿元，增速分别为4.5%、25.3%、19.4%，归母净利润分别为-2.01亿元、0.75亿元、1.67
亿元，增速分别为46.5%、137.6%、121.4%。维持“增持”投资评级。
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2023-10-31│聚光科技(300203)业绩短期承压，静待高端科学仪器增长
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投资建议：我们预计公司2024-2025年实现营收45.3/58.4亿元，归母净利润0.7/1.8亿元，对应PE为113.8
/45.9x。根据公司业务现状与客观形势的复杂性，2023-2024业绩预测较前篇报告有所下调。公司为国内高端
分析仪器领军企业，多款产品打破国外垄断局面，研发实力行业领先，我们看好公司产品市占率持续提升与高
端分析仪器国产化提速，维持“买入”评级。
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