价值分析☆ ◇300213 佳讯飞鸿 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 0 0 0 0 3
2月内 3 0 0 0 0 3
3月内 5 0 0 0 0 5
6月内 6 0 0 0 0 6
1年内 9 1 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.20│ 0.11│ 0.11│ 0.15│ 0.20│ 0.28│
│每股净资产(元) │ 3.67│ 3.76│ 3.74│ 3.29│ 3.44│ 3.66│
│净资产收益率% │ 5.42│ 2.79│ 3.02│ 4.30│ 6.22│ 7.98│
│归母净利润(百万元) │ 117.95│ 62.32│ 67.10│ 90.26│ 120.72│ 164.32│
│营业收入(百万元) │ 1032.63│ 1144.95│ 1123.39│ 1290.91│ 1487.07│ 1818.39│
│营业利润(百万元) │ 126.25│ 55.19│ 67.85│ 88.79│ 126.85│ 172.66│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 维持 --- 0.14 0.17 0.23 浙商证券
2024-11-07 买入 维持 --- 0.13 0.18 0.24 中信建投
2024-10-29 买入 维持 10.08 0.16 0.21 0.25 西南证券
2024-08-22 买入 维持 --- 0.14 0.22 0.32 招商证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.17 0.22 0.31 浙商证券
2024-05-30 买入 维持 --- 0.17 0.22 0.31 中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│佳讯飞鸿(300213)点评报告：5G-R有望提速，携手华为推进铁路自主可控
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盈利预测
预计24-26年公司归母净利润分别为0.8、1.0、1.4亿元，同比+20%、+28%、+33%，对应24-26年PE分别为6
4、50、38倍，维持“买入”评级。
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2024-11-07│佳讯飞鸿(300213)持续稳中求进，深化与华为合作
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5、盈利预测与投资建议
公司持续稳中求进，坚持高质量发展，经营业绩进一步恢复。铁路投资回暖，5G-R有序推进，公司全面布
局有望充分受益。积极推进与华为合作，是其智能交通领域合作伙伴之一，与华为的合作将进一步利于公司智
慧交通业务在国内外市场的发展，尤其是科技出海背景下的海外市场机会。积极拓展民航业务，布局民航空管
、低空经济等领域机会。我们预计公司2024年-2026年营收分别为12.2亿元、14.3亿元、17.1亿元，归母净利
润分别为0.8亿元、1.0亿元、1.4亿元，对应PE分别为62x、47x、35x，维持“买入”评级。
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2024-10-29│佳讯飞鸿(300213)2024年三季报点评：在手订单新高，拓展民航调度市场
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预计2024-2026年EPS分别为0.16元、0.21元、0.25元，对应动态PE分别为53倍、40倍、33倍。公司系铁路
下一代5G-R通信系统核心供应商，随着铁路投资转暖以及5G-R迭代落地，公司业绩具备较大增长弹性，维持“
买入”评级。
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2024-08-22│佳讯飞鸿(300213)业绩稳步增长，“一带一路”海外市场实现突破
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投资建议：随铁路投资全面回暖，数智化铁路建设景气度提升，公司深化5G+AI布局，凭借高水平的研发
投入、丰富的客户资源和稳固的合作伙伴，夯实“智慧指挥调度全产业链”系列产品和综合解决方案的领先市
场地位，拓展智能应用类业务。公司铸造领先的研发实力。我们维持盈利预测，预计2024/25/26年实现营业收
入12.26/13.50/20.25亿元；预计公司2024/25/26年实现归母净利润0.85/1.29/1.92亿元，维持“强烈推荐”
评级。
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2024-08-21│佳讯飞鸿(300213)中报点评报告：在手订单超8亿，持续关注5G-R进展
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盈利预测与估值
我们预计24-26年公司归母净利润分别为1.0、1.3、1.8亿元，同比+53%、+29%、+39%，对应24-26年PE分
别为34、26、19倍，维持“买入”评级。
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2024-05-30│佳讯飞鸿(300213)在手订单饱满，有望受益铁路设备更新和5G-R建设
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4、盈利预测与投资建议
我们预计公司2024年-2026年营收分别为13.0亿元、15.2亿元、18.3亿元，归母净利润分别为1.0亿元、1.
3亿元、1.8亿元，对应PE分别为36x、27x、20x，维持“买入”评级。
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