价值分析☆ ◇300224 正海磁材 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 1 0 0 0 4
2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 3 1 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.32│ 0.49│ 0.55│ 0.67│ 0.80│ 0.95│
│每股净资产(元) │ 3.40│ 3.98│ 4.35│ 4.91│ 5.36│ 6.08│
│净资产收益率% │ 9.50│ 11.14│ 11.54│ 13.51│ 15.27│ 16.29│
│归母净利润(百万元) │ 265.04│ 404.11│ 447.51│ 549.25│ 656.75│ 776.00│
│营业收入(百万元) │ 3369.72│ 6319.02│ 5873.75│ 6760.25│ 8086.50│ 9402.50│
│营业利润(百万元) │ 294.35│ 433.14│ 557.26│ 643.25│ 769.00│ 902.25│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-31 买入 维持 --- 0.68 0.83 0.98 中泰证券
2024-03-31 增持 维持 --- 0.68 0.84 1.01 东北证券
2024-03-30 买入 维持 --- 0.59 0.68 0.78 民生证券
2024-03-29 买入 维持 --- 0.73 0.85 1.01 西部证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-31│正海磁材(300224)盈利能力稳定，凸显公司竞争力
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盈利预测及投资建议：考虑到行业竞争格局加剧，我们下调2024-2026年磁材出货量（毛坯口径）分别为2
3000、28000、32000吨，预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.59、6.85和8.06亿（23年8月28日报告对24
-25年净利润预测前值为8.19、10.73亿元），按照3月29日收盘91.95亿市值，对应PE分别为16.4、13.4、11.4
X，维持公司“买入”评级。
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2024-03-31│正海磁材(300224)2023年年报点评：磁材持续放量，公司稳健前行
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盈利预测与投资建议：预计2024-2026年公司归母净利润5.6/6.9/8.3亿，考虑到稀土永磁高成长+公司产
能稳步扩张，继续给予“增持”评级。
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2024-03-30│正海磁材(300224)2023年年报点评：电车磁材销量继续提升，盈利持续增长
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投资建议：考虑到现有产能释放+下游需求有望迎来复苏，我们预计2024-2026年分别实现归母净利润4.81
/5.54/6.43亿元，EPS分别为0.59/0.68/0.78元/股。对应3月29日收盘价的PE分别为19/17/14X，维持“推荐”
评级。
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2024-03-29│正海磁材(300224)2023年年报点评：量利齐升，彰显老牌钕铁硼龙头优势
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盈利预测：我们预计2024-2026年公司EPS分别为0.73、0.85、1.01元，PE分别为15、13、11倍，维持“买
入”评级。
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