研报评级☆ ◇300258 精锻科技 更新日期：2026-05-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.49│ 0.33│ 0.22│ 0.30│ 0.35│ 0.41│
│每股净资产(元) │ 7.44│ 7.59│ 8.08│ 8.45│ 8.68│ 8.94│
│净资产收益率% │ 6.34│ 4.21│ 2.72│ 3.50│ 4.00│ 4.60│
│归母净利润(百万元) │ 237.61│ 159.69│ 128.54│ 174.00│ 205.00│ 240.00│
│营业收入(百万元) │ 2103.39│ 2025.23│ 2038.65│ 2259.00│ 2533.00│ 2879.00│
│营业利润(百万元) │ 277.71│ 187.20│ 156.37│ 184.00│ 227.00│ 274.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-04-27 买入 维持 --- 0.30 0.35 0.41 国盛证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-04-27│精锻科技(300258)新能源与全球化双轮驱动，机器人前瞻布局构筑新增长极 │国盛证券 │买入
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具体事件：公司发布2025年及2026Q1业绩。2025年，公司实现营收20.4亿元，同比+0.7%；归母净利润1.29亿元，同
比-19.5%；2026Q1，公司实现营收4.5亿元，同比-12.7%，环比-18.2%；归母净利润0.03亿元，同比-92.7%，环比-92.0%
。
新能源业务占比稳步提升，全球化产能布局逐步兑现。2025年公司毛利率/净利率分别为23.9%/6.3%，同比-0.5pct/-
1.6pct，行业竞争加剧、汇率变动等因素拖累短期利润。新能源业务方面，2025年公司新能源乘用车配套产品收入达6.0
亿元（（同比+8.5%），占比达29.3%，同比+2.1pct。乘用车业务（电动车）产销双旺，分别同比+6.5%/+25.8%。全球化
方面，泰国工厂一期已稳定出产，通过主要客户现场审核，二期项目前期工作启动，以响应欧美客户；推进欧洲研发体系
建设，重点布局德国研发中心，并与法国研发中心形成协同；同时有序推进摩洛哥项目的前期工作，包括土地获取及厂房
设计等，形成覆盖东南亚、北美、欧洲的海外网络。
加速拓展总成及轻量化业务，新项目储备丰富。差速器总成及轻量化业务方面，天津公司年产2万套模具及150万套差
速器总成项目已形成批量稳定出产，差速器总成新项目、转子轴总成新项目的出产处于爬坡阶段；新能源汽车轻量化关键
零部件项目已具备全流程生产能力，乘用车底盘控制臂开始小批量供货，2026年预计多个新项目转入量产。宁波公司商用
车电磁阀项目已批量供货，2026年还将有三个电磁阀项目进入量产阶段，有望成为新的收入增长点。此外，公司将进一步
拓展铝合金铸棒及铝合金锻件成品模块部件类业务。公司相关产能加速释放，系统配套能力和单车配套价值显著增强。
前瞻布局机器人业务，打造第二成长曲线。依托精密成形等技术积累，公司已完成摆线针轮减速器、行星减速器、行
星滚柱丝杠三类机器人关节零部件样品开发与交付，核心设备（小模数滚齿机、内外螺纹磨床等）已落实采购订单，2026
年起陆续到货安装，为后续小批量试生产及批量供货奠定基础。公司持续加大机器人业务的研发投入与市场开拓力度，加
强下游客户协同开发能力，有望从单一零部件供应向模块化解决方案延伸。
投资建议：公司的精锻齿轮主业地位稳固，总成及新能源轻量化业务持续放量，并前瞻布局机器人领域。我们预计公
司2026-2028年归母净利润分别为1.7/2.1/2.4亿元，对应PE分别为38/32/27倍，维持（买入”评级。
风险提示：行业需求不及预期风险、海外市场推进不及预期的风险、汇率波动风险、原材料价格波动风险、数据滞后
性风险。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
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2026-04-30│精锻科技(300258)2026年4月30日投资者关系活动主要内容
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江苏太平洋精锻科技股份有限公司于2026年4月30日在价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动举行投资者
关系活动，参与单位名称及人员有线上参与公司2025年度业绩说明会的全体投资者，上市公司接待人员有董事长兼总经理
夏汉关先生，财务总监毛新宇先生，副总经理兼董事会秘书董义先生，独立董事秦霞女士。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-05-04/1225275988.PDF
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