价值分析☆ ◇300296 利亚德 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              1              0              0              0              2
2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               2              1              0              0              0              3
1年内               2              2              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.24│      0.11│      0.11│      0.16│      0.21│      0.30│
│每股净资产(元)      │      3.06│      3.18│      3.27│      3.40│      3.61│      3.88│
│净资产收益率%       │      7.86│      3.50│      3.46│      5.20│      6.47│      7.68│
│归母净利润(百万元)  │    610.89│    281.40│    285.71│    441.50│    580.00│    741.50│
│营业收入(百万元)    │   8852.43│   8153.63│   7615.00│   7978.50│   9092.50│  10382.50│
│营业利润(百万元)    │    743.19│    368.59│    332.85│    528.50│    696.50│    893.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-11     买入       首次              ---       0.10       0.15       0.20       东北证券
2024-10-28     增持       维持              5.5       0.13       0.18        ---       中金公司
2024-08-06     买入       维持             5.75       0.25       0.31       0.39       东方证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-11│利亚德(300296)事件点评：亮相国际显示大会，引领行业技术和标准变革                  
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    投资建议：首次覆盖，给予“买入评级”。预计2024-2026年营业收入71.70/78.11/86.13亿元，归母净利
润为2.45/3.75/5.01，对应PE为57.12/37.31/27.94。                                                 

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  2024-10-28│利亚德(300296)3Q24经营承压，优化管理加码海外市场                                  
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    考虑下游需求疲软及价格竞争激烈，我们下调利亚德2024/25eEPS24/17%至0.13/0.18元，对应2024/25e41
.4/29.2xP/E。维持跑赢行业评级，考虑市场对LED需求疲软及公司业绩承压均有预期，我们维持目标价5.50元
，对应2024/25e43.4/30.6xP/E，对比当前有5%上升空间。                                             

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  2024-08-06│利亚德(300296)持续推进Micro+LED产品，海外布局逐步完善                             
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    我们预测公司2024-2026年每股收益分别为0.25、0.31、0.39元（原预测2024-2025年为0.40、0.52元，主
要下调了营业收入和毛利率预测，上调了费用率预测），根据可比公司估值，我们认为目前公司的合理估值水
平为2024年的23倍市盈率，对应目标价为5.75元，维持买入评级。                                      

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