研报评级☆ ◇300307 慈星股份 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-08-15
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.14│ 0.36│ 0.12│ 0.38│ 0.53│ 0.72│
│每股净资产(元) │ 3.75│ 4.04│ 4.01│ 4.34│ 4.81│ 5.43│
│净资产收益率% │ 3.86│ 8.86│ 3.04│ 8.70│ 11.10│ 13.30│
│归母净利润(百万元) │ 114.07│ 283.84│ 97.39│ 302.00│ 426.00│ 577.00│
│营业收入(百万元) │ 2032.03│ 2218.23│ 1948.17│ 2481.00│ 3114.00│ 3821.00│
│营业利润(百万元) │ 116.77│ 318.65│ 126.40│ 367.00│ 522.00│ 699.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-08-15 买入 首次 --- 0.38 0.53 0.72 国盛证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-08-15│慈星股份(300307)横机龙头周期迎拐点，织物触觉打开机器人新空间 │国盛证券 │买入
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国内电脑针织横机龙头企业，深耕针织机械领域三十余年。公司成立于1988年，30多年持续致力于针织机械设备领域
，产品覆盖普通电脑横机、一线成型横机、鞋面机、圆机和其他自动化智能设备。公司于2010年收购Steiger、2018年推
出一线成型电脑横机打开高端设备市场，近年来，公司开始积极布局医疗、新能源汽车、机器人触觉等高端应用场景，20
26年收购德国STOLL相关资产进一步增强高端领域设备技术能力，未来有望形成“横机基本盘+新兴业务”双轮驱动格局。
头部服装企业Capex回暖，国内横机迎来更新周期，行业周期拐点向上。全球电脑横机市场规模稳步扩张，据PMarket
Research，预计2030年全球电脑横机市场可达24.74亿美元，亚太是全球第一大市场，其次是欧美市场。头部服装企业202
3-2025年capex同比增速分别为-32.4%/+61.1%/+75.9%，持续回暖。横机设备行业具备强周期性，我们预计2026年开始将
进入新一轮上行周期，公司作为国内横机领军者，市场占有率持续提升，有望在本轮周期向上浪潮中充分受益。此外，一
线成型横机具备多种优势，设备智能化升级浪潮有望来临；公司收购德国STOLL，积极拓展医疗汽车等高毛利特种纺织场
景，挖掘传统装备的增量应用市场。
织物触觉将成为机器人下一个重要增量，公司深度卡位。公司创新性将编织工艺与传感材料结合，研发织物柔性电子
皮肤，制成织物触觉传感器，解决机器人触感感知的行业痛点。当前行业中，已有小鹏、1x、figure等机器人厂商把柔软
织物运用在机器人皮肤上，公司把针织织造能力跨界迁移至机器人硬件赛道，实现从纺织机械向机器人感知零部件的跨越
，开辟极具想象力的中长期成长空间。
盈利预测与投资建议：预计公司2026-2028年营业收入分别为24.81/31.14/38.21亿元，yoy分别为27.4%/25.5%/22.7%
；归母净利润分别为3.02/4.26/5.77亿元，yoy分别为209.7%/41.4%/35.3%；当前股价对应2027年PE为14.7x。考虑到公司
作为国内横机行业领军者，市占率持续提升，需求端服装企业资本开支回暖+周期拐点向上+设备更新/升级需求急迫，未
来业绩依靠横机基本盘+第二成长曲线共同驱动，看好公司未来长期发展，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：下游纺织服装行业景气度不及预期，存量更新及智能化升级进程不及预期，高端应用领域拓展不及预期，
测量误差风险，机器人产业化进程不及预期，市场竞争格局恶化风险。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
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2026-04-16│慈星股份(300307)2026年4月16日投资者关系活动主要内容
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宁波慈星股份有限公司于2026年4月16日在价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动举行投资者关系活动，
参与单位名称及人员有线上参与慈星股份（300307）2025年度网上业绩说明会的全体投资者，上市公司接待人员有董事长
、总经理孙平范，董事会秘书杨雪兰，财务总监邹锦洲，独立董事孙科。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-04-16/1225110570.PDF
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