价值分析☆ ◇300314 戴维医疗 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-10
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.28│      0.34│      0.51│      0.66│      0.87│      1.13│
│每股净资产(元)      │      3.44│      3.68│      4.04│      4.39│      5.16│      6.20│
│净资产收益率%       │      8.10│      9.21│     12.69│     15.10│     16.80│     18.20│
│归母净利润(百万元)  │     80.21│     97.58│    147.61│    191.00│    250.00│    326.00│
│营业收入(百万元)    │    474.13│    506.04│    618.30│    773.00│    968.00│   1211.00│
│营业利润(百万元)    │     87.23│    112.01│    171.36│    222.00│    287.00│    370.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-10     买入       维持              ---       0.66       0.87       1.13       开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-10│戴维医疗(300314)公司信息更新报告：2023全年业绩符合预期，2024年吻合器依旧放量可期  
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    2023全年业绩符合预期，2024年吻合器放量依旧可期，维持“买入”评级                            
    公司2023年实现营收6.18亿元（yoy+22.18%），归母净利润1.48亿元（yoy+51.62%）,扣非归母净利润1.2
9亿元（yoy+61.78%），主营业务毛利率58.42%（-0.21pct），经营活动现金流净额1.35亿元。分产品，微创 
外科收入2.45亿元（yoy+24.48%），毛利率70.43%（-2.88pct），其中电动吻合器收入1.89亿元，占吻合器业
务收入79%；儿产科保育设备收入3.58亿（yoy+20.17%），毛利率50.52%（+1.95pct）；分地区，国内收入4.1
1亿（yoy+20.37%），海外收入2.08亿（yoy+25.93%）。（1）保育业务有四大积极因素—国内收入占比提高/ 
疫情期间积累大量设备替换需求/设备更新换代高端化/贴息政策扶持；（2）吻合器业务有三大积极因素—疫 
后手术量上升诊疗恢复/准入医院数量上升放量/海外依旧高增长。考虑到保育业务有存量更换升级需求长期惯
性和吻合器集采政策持续放量推动，但医疗合规化仍在进行中，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测 
（原值2.56/3.59亿元），预计2024-2026年归母净利润分别为1.91/2.50/3.26亿元，EPS分别为0.66/0.87/1.1
3元，当前股价对应P/E分别为17.3/13.2/10.2倍，维持“买入”评级。                                  

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