价值分析☆ ◇300323 华灿光电 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-07
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.08│ -0.12│ -0.52│ -0.28│ 0.01│ 0.19│
│每股净资产(元) │ 5.18│ 5.06│ 4.66│ 4.40│ 4.45│ 4.68│
│净资产收益率% │ 1.46│ -2.34│ -11.23│ -6.39│ 0.12│ 4.03│
│归母净利润(百万元) │ 93.62│ -147.07│ -845.69│ -456.00│ 8.50│ 300.00│
│营业收入(百万元) │ 3156.24│ 2354.98│ 2903.31│ 3774.50│ 4537.00│ 5280.00│
│营业利润(百万元) │ 85.99│ -208.74│ -1027.60│ -606.00│ -104.00│ 239.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-07 买入 首次 --- -0.26 0.06 0.23 东北证券
2024-11-03 买入 维持 --- -0.30 -0.04 0.14 长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-07│华灿光电(300323)2024年3季度点评：Q3业绩有所改善，Micro+LED芯片量产在即
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投资建议：首次覆盖，给予“买入评级”。预计2024-2026年公司营业收入37.52/46.23/55.47亿元，归母
净利润-4.25/0.89/3.68亿元，对应PE分别为-/123.24/29.81。
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2024-11-03│华灿光电(300323)市占率持续提升，股权激励落地增强信心
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我们认为公司基本面有望随LED行业需求回暖触底回升。股东京东方将持续在上下游资源和产业协同方面
可充分赋能，丰富公司产品结构，提升产品竞争力，拓展应用市场，共同拓展Mini/MicroLED前沿技术及产品
。公司成长业务竞争力提升，长期空间巨大。公司在净利率为负的价格水平下市场份额不断提升，但因此短期
不得不面临亏损压力。我们预计公司2024-2026年EPS为-0.30、-0.04和0.14。
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