研报评级☆ ◇300348 长亮科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-20
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】 暂无数据
【3.盈利预测明细】 暂无数据
【4.研报摘要】 暂无数据
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：9家
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2026-09-17│长亮科技(300348)2026年9月17日投资者关系活动主要内容
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1、公司目前的主要产品与客户情况如何？
答：公司深耕金融信息化领域，聚焦银行数字化建设，主要产品分为三类：一是银行核心业务系统，覆盖存款、贷款
、汇款等业务，是银行的“大账本”，为公司最主要的业务板块，与周边业务合计占公司业务体量近一半；二是数据类业
务，主要应用于银行内部管理、营销支持、监管报送、风险管理等场景；三是财务类产品，专为银行设计，相较通用财务
软件更贴合银行业务与管理需求。客户覆盖国有银行、股份制银行、城商行、农商行及其他各类金融机构。目前公司业务
主力集中在股份制商业银行与中小商业银行，并已拓展至东南亚、非洲等海外市场。
2、公司海外业务的发展情况与未来目标如何？
答：公司自 2016 年起拓展海外市场，以东南亚为重点，客户已覆盖泰国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡
、越南等东南亚国家，并延伸至非洲等其他区域。随着产品能力的持续提升，公司在无中资背景的海外本土银行客户方面
实现突破，成为首家、目前可能也是唯一一家将自主核心业务系统成功输出并实现高价值销售的国内厂商。其中，公司与
新加坡某知名大型银行的合作在东南亚市场具有标杆意义，不仅提升了公司在东南亚市场的品牌认可度，也带来新的业务
商机。按照公司的战略设想，未来 5年将力争把海外收入占公司收入比重提升至 50%左右。
3、公司海外业务的盈利情况如何？
答：海外业务的毛利率明显优于国内，成熟产品在海外市场的毛利率可达 60%以上；但公司目前海外业务仍处于高投
入期，受规模尚小、期间费用较高等影响，净利润水平尚未充分体现。针对上述情况，公司正在推进海外交付体系标准化
，并借助 AI提升交付效率与交付质量。随着首轮大型项目交付完成、产品标准化程度提升，海外业务的盈利能力有望逐
步提高。
4、汇率波动对公司的影响及公司的应对措施如何？
答：今年人民币升值叠加东南亚货币对美元贬值，对公司形成双重影响，造成 2026年上半年公司汇兑损失约 1,880
万元，对公司当期利润影响较大，但总体处于可控范围。公司海外合同多数以美元计价，资金汇回需缴纳预提税，部分资
金留存当地经营，因而公司承担了一定的汇率波动风险；同时海外涉及国家较多、单一国家业务体量较小，暂缺乏合适的
统筹对冲工具。随着各国业务规模扩大，公司将通过制定资金留存与汇回计划等方式降低影响。
5、公司应收账款及回款情况如何？坏账风险是否可控？
答：公司客户以银行为主，付款能力有保障，坏账很少，但存在信用期延长与资金占用的情况。银行客户习惯于四季
度集中回款，并在年前完成应付款项的处理，因此公司四季度回款通常占全年的一半以上。个别客户可能因人事变动等原
因出现回款延迟，但项目交付完成后款项最终仍会支付。
6、公司未来的增长方向有哪些？
答：一是海外业务，公司将其作为核心战略持续推进，在东南亚市场标杆客户的基础上进一步拓展；二是国内市场方
面，随着行业竞争的逐步出清，具备先进产品能力与交付能力厂商的稀缺性有望提升，定价环境有望改善。我们会积极探
索与 AI 结合的业务系统产品，在 AI 时代构建差异化的产品竞争力；三是拓展数据运营等新业务，帮助银行客户实现数
据资产价值，目前相关方向公司已有团队开展探索。
7、公司对并购有什么具体想法？
答：我们希望通过行业内或者带有行业AI业务落地能力的企业并购，在做大做强企业的同时，也能够进一步完善公司
产品拼图，为公司后续业务拓展，特别是海外业务拓展奠定人才与产品基础。我们也一直在寻找相关的标的。
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参与调研机构：1家
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2026-09-08│长亮科技(300348)2026年9月8日投资者关系活动主要内容
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1、公司如何看待 AI 对银行 IT 服务行业的影响？
答：AI对软件行业而言本质上是技术演进，目前对行业整体冲击有限，影响主要集中在标准化、事务性较强的初级岗
位，对深入理解业务逻辑的资深技术与产品人员短期内难以替代。
公司已在研发、交付等多个环节积极引入 AI 工具，在部分细分领域形成应用积累。当前应用的价值集中体现在质量
稳定性和产能效率上。一方面，AI的标准化输出降低了因人员水平差异带来的波动，使质量更加可控；另一方面，AI 的
应用有望缩短人员培养与产能扩张的周期，同时也有助于减少海外项目对人员外派的依赖。受银行场景安全性与稳定性要
求较高、需求链路复杂等因素影响，AI在行业内的深度应用是一个逐步推进的过程。
2、公司海外业务的发展情况与未来规划如何？
答：海外市场尤其是东南亚地区需求旺盛，公司深耕金融科技领域多年，在技术与产品能力方面具有优势，是国内银
行核心系统领域唯一实现出海的企业。我们面对的是欧美等国家颇具实力的竞争对手，目前来看，我们领先竞争对手的产
品一代以上。虽然公司海外业务收入基数不高，但成长空间充足。在我们与东南亚某标杆性国际化大型商业银行进行深度
合作以后，后续商机越来越多，公司正持续加大拓展力度，提高海外收入占比，未来 5年有望占公司总收入的 50%以上。
3、公司海外与国内业务在商业模式上有哪些差异？
答：国内以定制化项目为主，客户对实施过程与人员派驻的要求较多；海外客户更关注交付结果，项目多按里程碑分
期付款，并有支付年度维护费的商业惯例，商业模式与付款条款整体优于国内。不过，海外经营也面临本地监管适配、产
品化投入、汇率与资金管理等方面的挑战，早期投入较大、建设周期较长。目前，在国内像长亮这样持续性高强度投入海
外银行领域数字化领域的企业极少。目前我们已经在东南亚形成了自己的品牌影响力。
4、公司海外业务的成本投入与项目盈利情况如何？
答：公司目前正处于 AI 与出海的投入期，研发与本地化投入较大，将国内技术进行产品化改造以适配海外市场，也
消耗了较多的时间与资金。从项目全周期来看，海外业务不仅会实现盈利，且盈利水平会显著高于国内项目。不过，公司
项目多采用终验法，项目实施期间的前期投入计入存货，营销、研发等期间费用在当期计入，而收入则需待项目验收后才
可以确认，因此海外业务在投入期内的报表表现会受到一定影响。随着海外业务规模的扩大与当前项目陆续验收确认收入
，这一影响有望逐步消化。
5、关于数字货币领域，公司有什么进展与安排？
答：公司目前在国内帮助超过 6家客户进行数字人民币系统的建设工作。正在积累大量数字人民币项目实施的相关经
验。我们相信数字人民币走出国门是大概率事件。公司是银行核心业务系统供应商，后续如果海外客户有相关的需求，我
们将是重要的系统提供商之一。同时，公司也在积累海外银行 SaaS 系统的运维经验，希望获得更多海外金融领域更多的
运营经验，为客户提供全方位的服务。我们会高度关注数字人民币国际化的进程，并力争为这一进程做出贡献。
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