价值分析☆ ◇300360 炬华科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 6 1 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.63│ 0.94│ 1.19│ 1.46│ 1.73│ ---│
│每股净资产(元) │ 5.23│ 6.06│ 7.10│ 8.24│ 9.73│ ---│
│净资产收益率% │ 12.05│ 15.44│ 16.79│ 17.77│ 17.76│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 317.85│ 472.07│ 607.29│ 743.50│ 878.50│ ---│
│营业收入(百万元) │ 1210.21│ 1506.32│ 1771.34│ 2339.00│ 2904.50│ ---│
│营业利润(百万元) │ 373.74│ 546.37│ 693.60│ 874.50│ 1034.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-03 买入 首次 --- 1.55 1.78 --- 国盛证券
2024-01-17 买入 首次 --- 1.37 1.67 --- 东北证券
2023-10-25 买入 维持 --- 1.44 1.89 --- 民生证券
2023-10-24 增持 维持 15.9 1.39 1.71 --- 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-03│炬华科技(300360)当前时点，如何看待炬华科技的投资机会？
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盈利预测及投资建议：预计公司2023-2025年实现归母净利润5.83/7.90/9.09亿元，同增23.5%/35.5%/15.
1%。2023-2025年公司PE估值为15.1/11.1/9.7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-01-17│炬华科技(300360)点评报告：资产划转提升效率，有望受益海外旺盛需求
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盈利预测：预计2023-2025年公司营业收入18.58/23.35/28.68亿元，归母净利润5.60/6.97/8.48亿元，EP
S1.10/1.37/1.67元，对应PE分别为13.49/10.82/8.90倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2023-10-25│炬华科技(300360)2023年三季报点评：Q3业绩符合预期，盈利能力提升
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投资建议：我们预计公司2023-2025年营收分别为20.33、26.83、34.87亿元，对应增速分别为35%、32%、
30%；归母净利润分别为5.51、7.32、9.64亿元，对应增速分别为16.6%、33%、31.6%，以10月24日收盘价作为
基准，对应2023-2025年PE为13X、10X、8X。维持“推荐”评级。
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2023-10-24│华泰证券-炬华科技(300360)归母净利同比高增，期待充电桩放量-231024
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9M23归母净利同比高增
公司9M23实现营收12.48亿元，同比+20.4%，归母净利润4.42亿元，同比+50.1%，业绩实现较快增长。公
司智能电表业务稳健增长，充电桩业务贡献增量，我们维持盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为5.6
1/7.08/8.70亿元，其中23年充电桩业务归母净利0.31亿元，智慧计量与采集系统等业务贡献5.3亿元，参考对
应业务可比公司23年27.28/13.67倍PE，分别给予公司充电桩、智慧计量与采集系统业务23年PE27.28与13.67
倍，对应目标价15.90元（前值16.20元），维持“增持”评级。
〖免责条款〗
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