价值分析☆ ◇300364 中文在线 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 7 3 0 0 0 10
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.14│ -0.49│ 0.12│ 0.01│ 0.14│ 0.22│
│每股净资产(元) │ 2.15│ 1.57│ 1.71│ 1.69│ 1.81│ 2.02│
│净资产收益率% │ 6.32│ -31.38│ 7.18│ 0.71│ 7.52│ 10.96│
│归母净利润(百万元) │ 98.79│ -362.02│ 89.44│ 8.55│ 99.76│ 162.34│
│营业收入(百万元) │ 1188.85│ 1179.55│ 1408.86│ 1639.33│ 2009.00│ 2348.67│
│营业利润(百万元) │ 169.17│ -360.28│ 49.55│ -33.67│ 65.33│ 134.67│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-29 买入 维持 --- 0.01 0.14 0.21 东吴证券
2024-08-31 买入 维持 --- 0.01 0.14 0.21 东吴证券
2024-08-28 买入 维持 --- 0.01 0.13 0.24 长城证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-29│中文在线(300364)2024年三季度财报点评：海外短剧流水快速增长，将上线日本短剧平台
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级：我们看好公司海外短剧平台及国内IP业务发展前景，基本维持2024-2026年归母净
利润为0.1/1.0/1.6亿元，当前股价对应PE分别为2683/234/154倍，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-31│中文在线(300364)24Q2财报点评：业绩受CMS出表影响，新推出海外短剧平台Sereal+流水快速
│增长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级：由于Sereal+平台流水快速增长，我们假设24年9-10月环比增速在20%~30%，并预计
25-26年增速在30%~40%，因此上调2024-2026年收入预测。而因Sereal+目前仍处于发展早期，相关内容开发或
带来一定成本，因此我们将2024-2025年归母净利润预测从1.2/1.4亿元下调至0.1/1.0亿元，并维持2026年为1
.6亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为1295/120/81倍。我们看好公司海外短剧新平台发展前景，预计随
着内容投入增加，将逐步产生规模化效应和盈利能力，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-28│中文在线(300364)内容+IP+AI稳健发展，CMS出表影响收入及利润
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：我们预计2024-2026年公司实现营收14.62/16.55/18.48亿元；归母净利润0.07/0.92/1.76亿元
；对应25-26年PE分别为183/96倍。公司深耕内容产业，内容+IP+AI稳健发展，维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
