价值分析☆ ◇300373 扬杰科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 3 0 0 0 0 3
1月内 3 0 0 0 0 3
2月内 3 0 0 0 0 3
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.50│ 2.07│ 1.70│ 1.94│ 2.59│ 3.16│
│每股净资产(元) │ 9.92│ 12.00│ 15.19│ 16.72│ 18.79│ 21.45│
│净资产收益率% │ 15.11│ 17.23│ 11.20│ 11.17│ 13.35│ 14.41│
│归母净利润(百万元) │ 768.10│ 1060.15│ 923.93│ 1052.00│ 1406.00│ 1715.00│
│营业收入(百万元) │ 4396.59│ 5403.53│ 5409.83│ 6660.33│ 8293.33│ 9707.33│
│营业利润(百万元) │ 955.76│ 1262.50│ 1054.09│ 1243.67│ 1647.67│ 2003.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-22 买入 维持 --- 1.94 2.65 3.12 华鑫证券
2024-04-22 买入 维持 --- 2.03 2.76 3.44 中泰证券
2024-04-22 买入 维持 --- 1.85 2.36 2.91 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-22│扬杰科技(300373)公司事件点评报告：二极管龙头积极布局车规市场，越南工厂建设助力海外
│开拓
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为65.38、85.07、100.74亿元，EPS分别为1.94、2.65、3.12元，当前股价
对应PE分别为18.3、13.4、11.4倍，我们认为公司作为二极管细分领域龙头，积极布局车规级功率市场，已导
入优质客户，随着未来越南工厂的建成，将迎来海内外业绩双成长，维持“买入”投资评级。
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2024-04-22│扬杰科技(300373)23年业绩承压，景气复苏+高端放量带动24年成长
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投资建议
我们维持对公司2024-25年营收为69.4/83.3亿元的预期不变，并新增预测公司2026年营收为98.34亿元，
维持对公司2024-25年11.0/15.0亿元预测不变，并新增预测2026年公司净利为18.7亿元，对应PE为17/13/10X
，估值性价比显著。维持“买入”评级。
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2024-04-22│扬杰科技(300373)4Q23营业收入同比改善，需求逐步复苏有望迎来业绩拐点
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盈利预测、估值与评级
考虑到行业景气度逐步复苏，我们预测公司24-26年归母净利润分别为10.03/12.79/15.82亿元，分别同比
+9%/+28%/+24%，对应EPS分别为1.85/2.36/2.91元，公司股票现价对应PE估值为19/15/12倍，维持“买入”评
级。
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