价值分析☆ ◇300383 光环新网 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.47│ -0.49│ 0.22│ 0.32│ 0.45│ 0.54│
│每股净资产(元) │ 7.25│ 6.73│ 6.95│ 7.28│ 7.70│ 8.22│
│净资产收益率% │ 6.42│ -7.27│ 3.10│ 4.33│ 5.64│ 6.35│
│归母净利润(百万元) │ 836.21│ -879.92│ 387.96│ 583.80│ 803.23│ 963.47│
│营业收入(百万元) │ 7699.88│ 7191.03│ 7855.46│ 9035.00│ 10546.00│ 12112.00│
│营业利润(百万元) │ 953.30│ -1030.53│ 491.46│ 656.74│ 918.62│ 1098.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-01 增持 维持 12.1 0.32 0.45 0.54 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-01│光环新网(300383)利润逐步恢复，筹划IDC境外布局
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维持“增持”评级
我们认为随着公司持续扩大IDC资源储备及拓展智算业务，其长期业绩基础有望进一步夯实。考虑到客户
上架速度放缓，预计其24~26年EBITDA为16.96/19.32/21.80亿元（前值：19.87/21.80/-亿元）。2024年可比
公司EV/EBITDA均值为11.69x，考虑到公司在智算领域前瞻性布局及发展潜力，给予其24年EV/EBITDA13.0x，
对应目标价12.10元，维持“增持”评级。
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