价值分析☆ ◇300384 三联虹普 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 12 1 0 0 0 13
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.52│ 0.60│ 0.75│ 0.96│ 1.20│ 1.52│
│每股净资产(元) │ 6.33│ 6.73│ 7.25│ 7.87│ 8.69│ 9.69│
│净资产收益率% │ 8.28│ 8.88│ 10.39│ 11.98│ 13.74│ 16.40│
│归母净利润(百万元) │ 168.23│ 190.54│ 240.31│ 300.48│ 381.17│ 506.57│
│营业收入(百万元) │ 875.40│ 840.43│ 1059.98│ 1342.75│ 1664.19│ 2132.23│
│营业利润(百万元) │ 200.11│ 223.24│ 292.93│ 359.37│ 456.64│ 607.94│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2023-11-18 买入 维持 --- 0.96 1.20 1.54 天风证券
2023-11-02 买入 维持 19 0.98 1.21 1.39 中信证券
2023-10-29 买入 维持 23.83 0.93 1.19 1.64 国联证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-18│三联虹普(300384)持续推动技术开发与革新
──────┴─────────────────────────────────────────
维持盈利预测,维持“买入“评级
公司是国际先进的聚合物成套生产工艺技术提供商,拥有完善的自主基础、共性技术体系及工程化成果转
化实力,为客户的高端应用需求提供定制化系统集成服务。预计23-25年公司归母净利分别为3.05/3.82/4.90
亿元,EPS分别为0.96/1.20/1.54元/股,对应PE分别为18/14/11x。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-02│三联虹普(300384)2023年三季报点评:盈利能力总体稳定,技术领先优势明显
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值与评级:公司作为国内领先的聚酰胺聚合及纺丝成套工艺及装备技术提供商,具备全套整
体技术解决方案,先发+技术壁垒优势明显。随着近年来国内锦纶上游原料生产技术国产化的突破,聚酰胺生
产企业成本进一步降低,我们看好未来3-5年聚酰胺EPC、再生及可降解材料EPC业务双轮驱动公司业绩进入高
增长期。我们维持公司2023/24年EPS预测为0.98/1.21元,新增2025年EPS预测为1.39元。参考可比公司2023年
PE估值水平:密尔克卫17x(Wind一致预期),英科再生16x(Wind一致预期),以及公司近5年平均PE估值水
平(30x),我们给予公司2023年20倍PE,对应目标价19元,维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-29│国联证券-三联虹普(300384)业绩稳健,看好尼龙66扩产及再生产业机遇-231029
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值与评级
我们预计公司2023-25年收入分别为13/16/22亿元,对应增速分别为24%/25%/31%,归母净利润分别为3.0/
3.8/5.2亿元,对应增速分别为23%/28%/38%,EPS分别为0.93/1.19/1.64元,3年CAGR为30%。鉴于公司掌握聚
合物产品升级的核心技术,并在尼龙、再生、可降解产业有较为先进的解决方案,参考可比公司估值,我们给
予公司24年20倍PE,目标价23.83元,维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|