价值分析☆ ◇300384 三联虹普 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 10 0 0 0 0 10
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.60│ 0.75│ 0.91│ 1.10│ 1.41│ 1.77│
│每股净资产(元) │ 6.73│ 7.25│ 7.95│ 8.52│ 9.38│ 10.42│
│净资产收益率% │ 8.88│ 10.39│ 11.45│ 13.08│ 15.08│ 16.93│
│归母净利润(百万元) │ 190.54│ 240.31│ 290.31│ 351.55│ 448.44│ 563.86│
│营业收入(百万元) │ 840.43│ 1059.98│ 1250.11│ 1476.25│ 1849.00│ 2302.50│
│营业利润(百万元) │ 223.24│ 292.93│ 360.50│ 431.24│ 550.39│ 689.40│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-28 买入 维持 20.16 1.05 1.26 1.52 华泰证券
2024-09-01 买入 维持 28.18 1.18 1.46 1.88 国泰君安
2024-08-31 买入 维持 --- 1.12 1.46 2.06 国联证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.06 1.44 1.61 民生证券
2024-05-21 买入 维持 --- 1.18 1.44 1.79 天风证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-28│三联虹普(300384)业绩超预期，看好PA66／再生产业趋势
──────┴─────────────────────────────────────────
我们维持盈利预测，预计24-26年公司归母净利为3.3/4.0/4.8亿元，可比公司Wind一致预期均值为25年16
xPE，我们看好公司PA6/66及再生业务产业趋势，给予公司25年16xPE，目标价20.16元，维持“买入”。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-01│三联虹普(300384)2024年中报点评：再生项目交付验收，业绩稳步增长
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“增持”评级。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.76、4.65、5.99亿元，对应EPS分
别为1.18、1.46、1.88元。PA6/66原材料放量有望带动下游PA6/66产能释放，公司为PA聚合、纺丝成套技术解
决方案龙头，PA6/66工艺解决方案增长可期。维持目标价28.46元，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-31│三联虹普(300384)业绩超预期，股息率大幅提升
──────┴─────────────────────────────────────────
布局差异化且业绩兑现较好，维持“买入”评级
我们预计公司2024-2026年收入分别为16/20/29亿元，归母净利润分别为3.6/4.7/6.6亿元，EPS分别为1.1
2/1.46/2.06元/股，3年CAGR为31%,当前股价对应2024年PE为12倍。鉴于公司掌握聚合物产品升级的核心技术
，并在尼龙、再生、可降解产业有较为先进的解决方案，我们维持公司“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-30│三联虹普(300384)2024年半年报点评：上半年业绩稳步增长，再生业务样板工程落地
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：公司2024年上半年业绩稳步增长，尼龙相关业务板块创新高，再生材料样板工程突破，看好公
司“原生+再生”两条业务线共推发展。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.38/4.59/5.14亿元，对
应8月30日收盘价PE分别为12/9/8倍，维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-05-21│三联虹普(300384)PA66产业机会逐步成型，打造轻量化消费新场景
──────┴─────────────────────────────────────────
调整盈利预测，维持“买入”评级
公司是国际先进的PA6/66工艺解决方案提供商，技术突破驱动原料跨越发展；掌握全球领先的固相聚合（
SSP）超净技术，废旧纺织品再生迎突破；公司突破纤维高性能回收关键技术，开发涤纶、PA化学循环解决方
案。考虑到PA6原材料己内酰胺及PA66原材料己二腈进入产能释放仍需时间，我们调整盈利预测，预计公司24-
26年归母净利分别为3.75/4.60/5.71亿元（24-25年前值分别为3.82/4.90亿元）,EPS分别为1.18/1.44/1.79元
/股，对应PE分别为13/11/9X。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
