价值分析☆ ◇300389 艾比森 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 7 3 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.09│ 0.56│ 0.87│ 0.55│ 0.94│ 1.39│
│每股净资产(元) │ 3.82│ 3.30│ 3.94│ 4.34│ 5.09│ 6.25│
│净资产收益率% │ 2.46│ 17.11│ 22.02│ 12.69│ 19.09│ 23.48│
│归母净利润(百万元) │ 29.94│ 203.02│ 315.74│ 200.52│ 343.03│ 509.93│
│营业收入(百万元) │ 2328.15│ 2795.98│ 4006.29│ 4692.32│ 6310.19│ 7767.31│
│营业利润(百万元) │ 15.51│ 210.61│ 345.21│ 207.25│ 368.00│ 547.25│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-25 增持 维持 --- 0.55 0.85 1.23 长城证券
2024-10-24 买入 首次 --- 0.57 0.86 1.25 东北证券
2024-10-20 增持 调低 --- 0.45 0.95 1.57 浙商证券
2024-08-05 买入 维持 --- 0.62 1.08 1.51 西部证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-25│艾比森(300389)Q3净利环比改善，有望持续受益海外LED需求
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维持“增持”评级：受益于海外LED市场需求以及Mini/MicroLED技术为LED显示拓宽应用场景，公司营收
持续增长。同时，公司在技术创新、工业设计、工艺制造等领域长期投入，确保产品具有持续的商业竞争力。
考虑到国内LED市场竞争激烈、公司持续加大研发投入等影响，我们下调公司盈利预测。预计公司2024-2026年
归母净利润分别为2.01亿元、3.09亿元、4.46亿元，EPS分别为0.55元、0.85元、1.23元，PE分别为22X、14X
、10X。
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2024-10-24│艾比森(300389)2024三季报点评：LED出口龙头企业，海外业务有望维持高景气
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营业收入46.14/57.54/68.95亿元，同比+15.17%/+24.71%/+19.
82%，实现归母净利润2.09/3.15/4.61亿元，同比-33.85%/+50.94%/+46.37%，对应PE为20.61X/13.65X/9.33X
，首次覆盖，予以“买入”评级。
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2024-10-20│艾比森(300389)24年前三季度业绩点评：国内需求低迷拖累成长，巩固海外静待产业复苏
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盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6亿、3.5亿和5.8亿元，当下市值对应PE为25.5/11.
9/7.2倍，考虑到国内直显市场需求低迷，行业面临调整与整合，下调至“增持”评级。
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2024-08-05│艾比森(300389)24H1业绩点评：海外增长态势延续，费用拖累导致短期业绩承压
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盈利预测：考虑到费用端拖累的短期影响，我们预计公司2024-26年归母净利润分别为2.28、3.98、5.55
亿元，维持“买入”评级。
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