价值分析☆ ◇300393 中来股份 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内 0 2 0 0 0 2
1年内 5 4 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.12│ -0.29│ 0.37│ 0.60│ 0.83│ 1.03│
│每股净资产(元) │ 4.71│ 3.11│ 3.57│ 4.17│ 5.00│ 6.03│
│净资产收益率% │ 2.64│ -9.25│ 10.33│ 13.72│ 16.03│ 16.60│
│归母净利润(百万元) │ 96.66│ -313.36│ 401.39│ 653.14│ 905.54│ 1126.03│
│营业收入(百万元) │ 5084.95│ 5819.54│ 9576.79│ 12394.32│ 18494.45│ 27242.60│
│营业利润(百万元) │ 211.24│ -417.63│ 642.31│ 914.00│ 1246.00│ 1551.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2023-11-05 增持 维持 --- 0.65 0.92 1.19 浙商证券
2023-10-27 增持 首次 11.1 0.55 0.74 0.87 东吴证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-05│浙商证券-中来股份(300393)2023三季报点评报告:盈利能力显著改善,新增产能有序推进-23
│1105
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值
下调盈利预测,维持“增持”评级。公司是背板及TOPCon电池板块龙头,考虑2023-2024年行业TOPCon扩
产项目较多,TOPCon电池组件产品溢价存在降低可能,我们下调公司盈利预测,预计公司2023-2025年归母净
利润分别为7.10、10.05、13.01亿元(下调之前分别为10.53、13.59、20.99亿元),对应EPS分别为0.65、0.
92、1.19元/股,PE分别为16.92、11.96、9.24倍,维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-27│中来股份(300393)三大业务驱动发展,背板龙头乘势而上
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级:基于公司背板龙头地位、电池组件和光伏应用系统蓬勃发展,我们预计公司2023-2
025年归母净利润为5.96/8.06/9.51亿元,同比增长49%/35%/18%,对应EPS为0.55/0.74/0.87元。考虑公司技
术、协作等方面的优势,我们给予公司2024年15xPE,对应目标价11.10元,首次覆盖,给予“增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|