价值分析☆ ◇300396 迪瑞医疗 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 2 0 0 0 2
3月内 3 2 0 0 0 5
6月内 3 2 0 0 0 5
1年内 7 3 0 0 0 10
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.76│ 0.95│ 1.00│ 1.26│ 1.59│ 2.02│
│每股净资产(元) │ 6.80│ 6.98│ 7.42│ 8.20│ 9.19│ 10.49│
│净资产收益率% │ 11.19│ 13.63│ 13.51│ 15.43│ 17.53│ 19.71│
│归母净利润(百万元) │ 209.95│ 261.72│ 275.59│ 343.28│ 433.72│ 550.85│
│营业收入(百万元) │ 905.80│ 1220.01│ 1378.06│ 1772.82│ 2201.38│ 2739.58│
│营业利润(百万元) │ 230.13│ 292.18│ 296.87│ 371.96│ 469.60│ 596.18│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-11 增持 维持 22 1.03 1.40 1.90 华创证券
2024-09-26 增持 维持 20 1.34 1.82 2.47 华创证券
2024-09-18 买入 维持 --- 1.29 1.57 1.91 华源证券
2024-09-02 买入 维持 --- 1.34 1.61 1.96 国元证券
2024-08-31 买入 维持 20.48 1.28 1.54 1.85 国泰君安
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-11│迪瑞医疗(300396)2024年三季报点评：业绩阶段性承压，期待试剂放量
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：结合公司业绩，考虑到行业政策存在一定的不确定性，我们预计公司24-26年归母净利润分别
为2.8、3.8、5.2亿元（24-26年原预测值为3.7、5.0、6.7亿元），同比增速分别+2.2%、+35.5%、35.8%，EPS
分别为1.03、1.40、1.90元，对应PE分别为17、12、9倍。根据DCF模型测算，给予公司整体估值60亿元，对应
目标价约22元，维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-26│迪瑞医疗(300396)2024年中报点评：业绩短期承压，下半年有望恢复
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：结合公司24H1业绩，考虑到行业政策存在一定的不确定性，我们预计公司24-26年归母净利润
分别为3.7、5.0、6.7亿元（24-26年原预测值为4.3、6.1、7.6亿元），同比增速分别为+32.4%、+36.1%、+35
.8%，EPS分别为1.34、1.82、2.47元，对应PE分别为11、8、6倍。根据DCF模型测算，给予公司整体估值55亿
元，对应目标价约20元，维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-18│迪瑞医疗(300396)设备业务快速增长，静待试剂放量
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值：我们预计2024-2026年公司总营收分别为18.32、21.75、25.70亿元，增速分别为32.97%
、18.71%、18.14%；2024-2026年归母净利润分别为3.52、4.28、5.20亿元，增速分别为27.61%、21.56%、21.
69%。当前股价对应的PE分别为10X、8X、7X，基于公司化学发光、流水线业务布局逐步成熟，试剂稳步增长，
维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-02│迪瑞医疗(300396)2024半年报点评：业绩平稳增长，期待试剂放量
──────┴─────────────────────────────────────────
公司试剂产品未来有望逐步放量，海外市场的进一步拓展为公司打开成长空间。预计2024-2026年，公司
实现营业收入分别为18.40亿元、21.92亿元和26.26亿元，实现归母净利润分别为3.68亿元、4.41亿元和5.38
亿元，对应EPS分别为1.34元/股、1.61元/股和1.96元/股，对应PE分别为11倍、9倍和7倍，维持“买入”评级
。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-31│迪瑞医疗(300396)2024年半年报点评：短期经营调整，期待轻装上阵
──────┴─────────────────────────────────────────
维持增持评级。考虑产品放量节奏，下调2024~2026年EPS预测至1.28/1.54/1.85元（原为1.55/1.87/2.28
元），参考可比公司估值，给予2024年PE16X，下调目标价至20.48元，维持增持评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
