价值分析☆ ◇300398 飞凯材料 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 2 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.75│ 0.82│ 0.21│ 0.57│ 0.70│ 0.80│
│每股净资产(元) │ 5.74│ 6.72│ 6.97│ 7.75│ 8.37│ 9.10│
│净资产收益率% │ 12.19│ 11.74│ 2.93│ 8.58│ 9.62│ 9.98│
│归母净利润(百万元) │ 385.80│ 434.64│ 112.35│ 303.44│ 372.57│ 425.33│
│营业收入(百万元) │ 2624.27│ 2888.25│ 2728.68│ 2962.00│ 3394.00│ 3994.00│
│营业利润(百万元) │ 478.21│ 495.08│ 151.38│ 417.40│ 505.45│ 578.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-29 增持 维持 11.4 0.57 0.70 0.80 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-29│飞凯材料(300398)H1盈利承压，新项目未来可期
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24H1归母净利1.2亿元，维持“增持”评级
飞凯材料于8月29日发布24年半年报，24H1实现营收14.1亿元（yoy+8%），归母净利1.2亿元（yoy-31%）
，扣非净利1.3亿元（yoy-1%）。其中Q2实现营收7.4亿元（yoy+5%，qoq+11%），归母净利0.6亿元（yoy-41%
，qoq+1%）。我们预计公司2024-2026年归母净利分别为3.03/3.73/4.25亿元，对应EPS分别为0.57/0.70/0.80
元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为17倍，考虑公司半导体材料领域布局，给予公司24年20倍PE，目标价
11.40元，维持“增持”评级。
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