价值分析☆ ◇300432 富临精工 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               3              0              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      0.45│      0.54│      0.53│     -0.27│      0.57│      0.83│
│每股净资产(元)      │      2.81│      3.41│      3.93│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │     15.88│     15.75│     13.48│     -7.30│     12.90│     15.90│
│归母净利润(百万元)  │    330.23│    399.09│    645.20│   -325.50│    692.00│   1013.00│
│营业收入(百万元)    │   1844.53│   2656.37│   7346.73│   5469.00│   7269.00│   9189.00│
│营业利润(百万元)    │    400.89│    458.67│    733.60│   -397.00│    759.00│   1106.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-30     买入       首次              ---      -0.27       0.54       0.79       华鑫证券
2023-11-07     买入       维持               13      -0.26       0.59       0.86       中信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-30│富临精工(300432)公司动态研究报告：加快布局新能源汽车零部件，锚定长期成长性        
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    盈利预测                                                                                    
    预测公司2023-2025年收入分别为54.69、72.69、91.89亿元，EPS分别为-0.27、0.54、0.79元，当前股价
对应PE分别为-46.7、23.2、15.9倍，看好公司新能源汽车零部件业务受益于汽车电动化、智能化发展趋势， 
首次覆盖，给予“买入”投资评级。                                                                

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  2023-11-07│中信证券-富临精工(300432)2023年三季报点评：Q3业绩承压，新能源增量零部件稳步成长-23
            │1107                                                                              
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    考虑到2023年以来公司磷酸铁锂业务受碳酸锂价格波动进而计提大额资产减值等因素，我们调整公司2023
-2024年归母净利润预测为-3.21亿/7.21亿元（此前预测值为15.98/21.35亿元），同时新增2025年归母净利润
预测为10.57亿元，对应2023-2025年EPS分别为-0.26/0.59/0.86，现价对应2024-2025年PE分别为19/13x。考 
虑公司2023年盈利受原材料价格波动带来减值影响较大，预计2024年将重回稳定增长轨道，因此按2024年盈利
给予估值。采用分部估值法，我们预计公司2024年汽车零部件业务和磷酸铁锂业务净利润分别为5.5亿/1.7亿 
元，汽车零部件参考可比公司三花智控、保隆科技（2024年Wind一致预期平均PE24x），磷酸铁锂业务参考德 
方纳米、万润新能（2024年Wind一致预期平均PE13x），分别给予公司2024年24/13xPE，对应公司2024年目标 
市值154亿元，对应目标价13元，维持“买入”评级。                                                 

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