价值分析☆ ◇300435 中泰股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               2              1              0              0              0              3
1年内               6              1              0              0              0              7
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      0.65│      0.73│      0.91│      0.90│      1.22│      1.47│
│每股净资产(元)      │      6.67│      7.41│      8.27│      8.89│      9.84│     11.02│
│净资产收益率%       │      9.73│      9.86│     11.05│      9.95│     11.87│     12.65│
│归母净利润(百万元)  │    245.35│    277.96│    350.06│    346.67│    467.00│    563.33│
│营业收入(百万元)    │   2407.00│   3256.42│   3047.46│   3175.00│   3804.67│   4449.00│
│营业利润(百万元)    │    305.86│    344.99│    431.63│    425.67│    577.33│    696.67│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-30     增持       首次              ---       0.77       1.01       1.19       东方财富
2024-08-28     买入       维持              ---       0.77       1.05       1.37       德邦证券
2024-05-30     买入       首次            16.31       1.17       1.59       1.85       申万宏源
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-10-30│中泰股份(300435)2024年三季报点评：订单节奏影响短期业绩，海外业务逐步上量迎来收获期
──────┴─────────────────────────────────────────
    预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.97、3.88和4.57亿元，对应当前市盈率分别为15、12和10倍， 
考虑到公司海外竞争力不断提升，明年出口高毛利订单逐步确认，给予“增持”评级。                    

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-08-28│中泰股份(300435)订单确认节奏致业绩短期承压，海外市场发力利润修复可期              
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议与估值：根据公司24H1经营情况，我们调整公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年分
别实现营业收入为28.81亿元、33.99亿元、37.89亿元，增速分别为-5.5%、18%、11.5%。归母净利润分别为2.
96元、4.05亿元、5.25亿元，增速分别为-15.4%、36.7%、29.8%。对应PE为12X、9X、7X。维持“买入”评级 
。                                                                                              

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-05-30│中泰股份(300435)基本盘坚如磐石，深冷设备出海+气体业务引领新增长                   
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测与估值：我们预计公司2024-2026年归母净利润为4.47、6.08、7.08亿元，对应EPS分别为1.17、
1.59、1.85元/股，目前股价对应PE估值分别为11、8、7倍。公司所处的装备制造行业叠加碳中和新机遇仍有 
广阔成长空间，公司作为深耕深冷技术设备行业的标杆企业，传统制造与新兴业务双轮驱动，给予行业平均水
平2024年14倍PE，对应目标价16.31元，首次覆盖给予“买入”评级。                                   

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。