价值分析☆ ◇300441 鲍斯股份 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-12-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.41│ 0.17│ 0.43│ 0.40│ 0.47│ ---│
│每股净资产(元) │ 2.29│ 2.47│ 2.87│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 17.67│ 6.84│ 15.01│ ---│ ---│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 266.21│ 110.90│ 280.62│ ---│ ---│ ---│
│营业收入(百万元) │ 2171.83│ 2054.14│ 2415.25│ ---│ ---│ ---│
│营业利润(百万元) │ 347.18│ 148.02│ 399.47│ ---│ ---│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-12-11 买入 首次 8 0.40 0.47 --- 中信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-12-11│鲍斯股份(300441)投资价值分析报告:螺杆空压机单项冠军,真空泵业务快速成长
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投资建议:(1)公司的GSC系列无油螺杆真空泵组配套低氧拉晶炉,能在较低成本下消除同心圆缺陷。依
托热场设计单晶炉路线,公司已开拓大量光伏领域优质客户。未来公司有望扩大在高端真空泵领域的市场占比
,拓展半导体、锂电池、光伏电池片等新的应用市场。(2)根据公司公告,公司的螺杆压缩机是第五批全国
制造业单项冠军产品,2017-2019年全球市场占有率保持第一,公司自主研发BMF双级永磁变频螺杆压缩机,BG
C系列双级节能催化无油螺杆压缩机、CVQ系列低压无油螺杆压缩机、BSG系列无油螺杆鼓风机,持续提高产品
的清洁、节能能力。(3)公司发布公告,已与山特维克、邵阳液压达成出让意向,未来或将进一步出让刀具
以及液压泵板块,公司拟将收回资金运用于压缩机、真空泵业务,积极推动主业扩产及设备升级。我们预测公
司2023-2025年EPS分别为0.32/0.40/0.47元。采用绝对估值法,测算得到公司合理估值为53亿元。采用相对估
值法,考虑可比公司估值水平(汉钟精机、开山股份、东亚机械、磁谷科技、欧科亿2024年Choice一致预期PE
平均约为19x),给予公司2024年20倍PE,对应目标市值为53亿元。综合两种估值方法,我们认为公司2024年
的合理估值为53亿元,对应目标股价8元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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