价值分析☆ ◇300444 双杰电气 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-20
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               2              2              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │     -0.16│     -0.24│      0.13│      0.51│      0.64│      0.81│
│每股净资产(元)      │      1.87│      1.61│      1.92│      2.34│      2.89│      3.61│
│净资产收益率%       │     -8.37│    -14.77│      6.72│     21.71│     22.50│     22.73│
│归母净利润(百万元)  │   -113.32│   -172.30│    103.34│    400.92│    511.50│    645.34│
│营业收入(百万元)    │   1171.28│   1882.19│   3139.77│   4716.09│   6015.14│   7415.72│
│营业利润(百万元)    │   -154.95│   -175.86│    116.18│    503.93│    647.76│    825.54│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-20     增持       首次              ---       0.50       0.65       0.86       东方财富
2024-08-22     买入       维持              ---       0.51       0.63       0.76       华金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-20│双杰电气(300444)2024年中报点评：各业务协同发展，盈利能力持续提升                  
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    公司深耕输配电设备及新能源领域，已形成一套适应我国新型电力系统运行环境的输配电及控制设备的标
准化产品体系，具备贯穿新能源“风、光、储、充、换”产业链的核心技术，业绩稳固增长。预计公司2024-2
026年营业收入分别为48.5、60.4、73.9亿元，同比增速分别为54.5%、24.5%、22.4%，归母净利润为4.0、5.2
、6.9亿元，同比增长283%、31%、32%，现价对应PE为11、8、6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。         

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  2024-08-22│双杰电气(300444)24H1营收与净利保持增长，协同效应显现                              
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    投资建议：公司是老牌输配电企业，产品涵盖配电网、新能源、储能和充换电，通过在风、光资源丰富地
区产业投资，深耕地区内新能源产业并辐射周边，以新能源产业的快速发展带动公司输配电业务增长，构建发
展新动能。基于公司部分订单交付节奏情况，我们小幅调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别 
为4.06、5.03、6.05亿元，对应当前PE分别为11、9、7倍，维持“买入-A”评级。                        

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