价值分析☆ ◇300445 康斯特 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-09
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 2 0 0 0 4
6月内 4 2 0 0 0 6
1年内 12 2 0 0 0 14
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.33│ 0.36│ 0.48│ 0.63│ 0.78│ ---│
│每股净资产(元) │ 4.35│ 4.68│ 5.11│ 5.56│ 6.21│ ---│
│净资产收益率% │ 7.58│ 7.59│ 9.39│ 11.28│ 12.53│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 70.05│ 75.46│ 101.91│ 132.86│ 165.01│ ---│
│营业收入(百万元) │ 353.36│ 413.99│ 498.29│ 618.37│ 774.04│ ---│
│营业利润(百万元) │ 75.57│ 79.69│ 113.56│ 140.68│ 174.74│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-02-09 买入 维持 20.6 0.69 0.83 --- 东北证券
2024-02-01 增持 首次 --- 0.67 0.84 --- 方正证券
2024-01-27 买入 首次 --- 0.62 0.82 --- 东兴证券
2024-01-24 增持 维持 --- 0.56 0.68 --- 中泰证券
2023-10-29 买入 维持 --- 0.65 0.78 --- 招商证券
2023-10-27 买入 维持 --- 0.58 0.71 --- 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-02-09│康斯特(300445)业绩表现出色,看好公司长期价值
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盈利预测:公司作为国内高端校准检测头部企业,随着项目投产落地,未来有望开拓更多的下游领域,进
一步提高市场地位。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润1.03/1.46/1.75元,对应PE为33/23/19倍。给
予2024年盈利30倍PE估值,目标价为20.6元,维持“买入”评级。
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2024-02-01│康斯特(300445)公司点评报告:业绩快速增长,体系布局增长显著
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投资建议:我们预计公司23-25年分别实现营收4.98/6.11/7.7亿元,实现归母净利润1.04/1.42/1.78亿元
,分别对应PE29/21/17倍,首次覆盖,予以“推荐”评级。
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2024-01-27│康斯特(300445_SZ):高端检测仪器仪表龙头有望迎来ROE拐点
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公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.03、1.32和1.74亿元,对应EPS
分别为0.48、0.62和0.82元。当前股价对应2023-2025年PE值分别为34、27和20倍。首次覆盖给予“强烈推荐
”评级。
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2024-01-24│康斯特(300445)海外拓展加速,第二成长曲线压力传感器量产在即
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投资建议:公司是国内稀缺的工业用压力检测设备龙头标的,主营业务稳健增长,产品价值量高,技术及
品牌优势明显,压力传感器作为新增长曲线量产在即。我们维持先前的盈利预测并引入2025年预测,公司2023
-2025年营业收入分别为5.13/6.61/8.56亿元,净利润分别为0.92/1.18/1.45亿元,公司当前股价对应2023-20
25年预测EPS的PE倍数分别为39/30/25倍,参考可比公司估值,考虑到公司的稀缺性、产品的高壁垒以及第二
成长曲线所带来的成长空间,维持“增持”评级。
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2023-10-29│康斯特(300445)毛利率增幅扩大,静待MEMS传感器放量
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公司整体业绩符合预期,Q3单季度业绩小幅下滑,主要受去年同期高基数影响(较21Q3同比+30.71%)。
受宏观经济影响,7-9月用户付款节奏放缓,但同时,公司前三季度加强了对项目型订单及重点渠道客户的精
准开发。长期来看,我们仍认为,公司技术实力带来的稀缺性+MEMS传感器项目带来的市场空间增量有望持续
为公司贡献业绩。预计2023、2024、2025年归母净利润增速分别为43%、36%、22%,对应PE为31.7/23.3/19.1
倍。维持“强烈推荐”评级。
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2023-10-27│康斯特(300445)业绩环比向好、Q4值得期待,看好公司长期成长价值!
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盈利预测:预计公司23-25年归母净利润1/1.2/1.5亿元(前值分别为1.03/1.37/1.74亿元),对应PE32/2
6/21倍,维持公司“买入”评级,持续推荐!
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