价值分析☆ ◇300445 康斯特 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 1 0 0 0 4
2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 6 1 0 0 0 7
6月内 7 1 0 0 0 8
1年内 14 1 0 0 0 15
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.33│ 0.36│ 0.48│ 0.60│ 0.76│ 0.97│
│每股净资产(元) │ 4.35│ 4.68│ 5.11│ 5.44│ 6.01│ 6.76│
│净资产收益率% │ 7.58│ 7.59│ 9.39│ 10.93│ 12.71│ 14.44│
│归母净利润(百万元) │ 70.05│ 75.46│ 101.91│ 127.35│ 160.94│ 205.73│
│营业收入(百万元) │ 353.36│ 413.99│ 498.29│ 593.83│ 723.72│ 886.22│
│营业利润(百万元) │ 75.57│ 79.69│ 113.56│ 140.51│ 177.20│ 226.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-03 买入 维持 --- 0.61 0.78 1.01 华安证券
2024-10-28 买入 维持 20 0.59 0.71 0.88 东北证券
2024-10-24 买入 维持 --- 0.57 0.74 0.95 天风证券
2024-10-24 增持 维持 --- 0.57 0.70 0.88 中泰证券
2024-09-01 买入 维持 --- 0.59 0.73 0.96 天风证券
2024-08-31 买入 维持 --- 0.61 0.78 1.01 华安证券
2024-08-29 买入 维持 --- 0.61 0.82 1.04 招商证券
2024-08-05 买入 维持 19 0.64 0.79 1.01 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-03│康斯特(300445)三季度表现稳定，持续看好公司发展
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我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元；2024-2026年预
测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的
PE为25/19/15倍，维持“买入”投资评级。
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2024-10-28│康斯特(300445)海外市场高质量增长，盈利提升明显
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盈利预测：公司作为国内高端校准检测头部企业，随着项目投产落地，未来有望开拓更多的下游领域，进
一步提高市场地位。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.26/1.52/1.87亿元，对应PE为28/23/19倍。
给予2025年盈利28倍PE估值，目标价为20元，维持“买入”评级。
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2024-10-24│康斯特(300445)国内承压下业绩稳健增长，国际市场稳步拓展贡献增量
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盈利预测：我们预计公司24-26年归母净利润分别为1.21/1.58/2.01亿元，对应PE分别为29.5/22.6/17.8
倍，维持公司“买入”评级！
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2024-10-24│康斯特(300445)2024Q3点评报告：Q3业绩稳健增长，压力传感器实现自主供货
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盈利预测：公司为国内工业用压力检测仪器仪表龙头，主业稳健增长，产品价值量高，技术及品牌优势显
著，同时积极布局第二成长曲线压力传感器，后续有望增厚业绩。预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.2
0、1.49、1.88亿元（2024-2025年前值为1.18、1.45亿元，据2024Q3业绩有所调整），据2024年10月23日股价
（16.85元）对应PE为30、24、19倍，维持“增持”评级。
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2024-09-01│康斯特(300445)业绩表现稳中向好，看好公司全球均衡式拓展及高质量发展
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盈利预测：我们预计公司24-26年归母净利润分别为1.26/1.55/2.04亿元，对应PE分别为24.7/20.0/15.3
倍，维持公司“买入”评级，持续推荐！
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2024-08-31│康斯特(300445)全球均衡式高质量发展，经营能力持续提升
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我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元；2024-2026年预
测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的
PE为24/19/14倍，维持“买入”投资评级。
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2024-08-29│康斯特(300445)业绩位于预告中枢，传感器进展符合预期
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维持“强烈推荐”评级。2020-2024年公司上半年营收占全年收入比例均值为40.5%。按照均值计算，今年
上半年2.37亿营收对应全年收入约5.9亿元，与我们此前盈利预测相差不大。我们维持此前盈利预测。预计24/
25/26年公司将分别实现营业收入6.10/7.73/9.55亿元，归母净利润1.30/1.75/2.22亿元，对应PE分别为29.7/
22.0/17.4倍。
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2024-08-05│康斯特(300445)深耕高端仪表仪器，全球化战略稳步推进
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盈利预测：公司作为国内高端校准检测优秀企业，随着项目投产落地，有望开拓更多的下游领域，进一步
提高市场地位。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.36/1.68/2.14亿元，对应PE为23/19/15倍。给予
公司2025年估值为24倍，对应目标价19元，给予“买入”评级。
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