价值分析☆ ◇300456 赛微电子 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-03
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.28│     -0.10│      0.14│      0.35│      0.49│      0.73│
│每股净资产(元)      │      6.96│      6.79│      7.04│      7.39│      7.88│      8.61│
│净资产收益率%       │      4.05│     -1.47│      2.01│      4.70│      6.30│      8.40│
│归母净利润(百万元)  │    205.73│    -73.36│    103.61│    255.00│    362.00│    533.00│
│营业收入(百万元)    │    928.55│    785.82│   1299.68│   1571.00│   2081.00│   2543.00│
│营业利润(百万元)    │    197.46│   -171.56│     31.71│    179.00│    336.00│    514.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-03     买入       维持              ---       0.35       0.49       0.73       国信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-03│赛微电子(300456)2023年归母净利润扭亏为盈，瑞典、北京产线运营状态持续提升          
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    投资建议：调整盈利预期，维持“买入”评级。考虑到公司瑞典产线的全球领先地位以及北京产线的规模
化生产优势，我们认为公司MEMS产能持续扩张，产能利用率有望提高，毛利率改善空间较大；此外考虑到公司
新增半导体设备销售业务，同时结合公司扩产节奏及北京产线产能实际爬坡进度，我们调整公司业绩预期，预
计2024-2026年营业收入15.71/20.81/25.43亿元(前值18.93/26.09亿元)，归母净利润2.55/3.62/5.33亿元(前
值2.74/4.08亿元)，当前股价对应PB分别为2.73/2.56/2.34，维持“买入”评级。                        

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