价值分析☆ ◇300458 全志科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 1 0 0 3
6月内 2 1 2 0 0 5
1年内 5 1 2 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.49│ 0.34│ 0.04│ 0.40│ 0.58│ 0.78│
│每股净资产(元) │ 8.47│ 4.69│ 4.69│ 4.88│ 5.26│ 5.78│
│净资产收益率% │ 17.63│ 7.14│ 0.78│ 8.10│ 11.04│ 13.50│
│归母净利润(百万元) │ 494.46│ 211.06│ 22.96│ 249.80│ 367.00│ 495.40│
│营业收入(百万元) │ 2065.36│ 1514.13│ 1672.99│ 2333.60│ 2862.40│ 3460.20│
│营业利润(百万元) │ 505.85│ 220.82│ 17.07│ 220.40│ 319.00│ 429.60│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-30 增持 首次 --- 0.36 0.52 0.69 东北证券
2024-10-10 买入 维持 --- 0.41 0.65 0.95 华金证券
2024-08-22 中性 维持 --- 0.40 0.54 0.66 华福证券
2024-08-07 中性 首次 --- 0.40 0.54 0.66 华福证券
2024-07-16 买入 维持 --- 0.41 0.65 0.95 华金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-30│全志科技(300458)新品多点开花，关注AI智能终端产品突破
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盈利预测与投资评级：我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利分别为2.25/3.29/4.37亿人民币，对
应PE分别为107/73/55倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-10-10│全志科技(300458)下游市场需求回暖，积极拓展各产品线
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投资建议：维持前次预测，预计2024-2026年公司分别实现营收23.73亿元、29.43亿元、36.31亿元，分别
实现归属于上市公司股东的净利润2.58亿元、4.11亿元、6.01亿元，对应的PE分别为89.4倍、56.2倍、38.4倍
，考虑到AI发展大趋势下，端侧算力多样化有望迎来市场空间的爆发，维持买入-B建议。
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2024-08-22│全志科技(300458)经营业绩稳步增长，智能新品助力发展
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盈利预测与投资建议：公司系智能应用处理器SoC领军者，多元化布局为多下游客户提供配套解决方案。
公司抓住人工智能市场机遇，通过自研和生态伙伴合作的方式，积极储备和适配各类AI算法，有望在时代的大
潮中全‘数’前进。新品持续推出，下游多点开花，放量节奏可观，且多款新品流片蓄势待发，成长可期。我
们预计公司2024-2026年的收入分别为23.10/27.74/33.46亿元（维持前值），归母净利润分别为2.54/3.42/4.
19亿元（维持前值），对应当前PE估值56/42/34倍，维持公司“持有”评级。
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2024-08-07│全志科技(300458)首次覆盖：AIOT创新迭出，智能硬件SoC厚积薄发
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盈利预测与投资建议：公司是国内SoC芯片设计龙头之一，在本土智能终端应用处理器芯片领域布局完善
、产品线丰富，市场优势地位显著。其中，边缘芯片赛道成长性较强，智能车载SoC市场前景广阔。当前可比
公司2024-2026年PE估值达到49/33/25倍，我们预计公司将在2024-2026年实现归母净利润2.54/3.42/4.19亿元
，对应当前PE估值59/44/36倍。首次覆盖，给予“持有”评级。
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2024-07-16│全志科技(300458)产业景气回升&新品顺利量产，单季度营收创历史新高
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投资建议：考虑到公司业绩持续超预期，下半年属于传统的消费电子旺季，且公司新产品、新方案持续拓
展，将2024-2026年公司营收预测由22.79亿元、28.44亿元、35.15亿元分别上调至23.73亿元、29.43亿元、36
.31亿元，将归属于上市公司股东的净利润由1.80亿元、3.71亿元、5.47亿元分别上调至2.58亿元、4.11亿元
、6.01亿元，对应的PE分别为66.0倍、41.4倍、28.3倍，考虑到AI发展大趋势下，端侧算力多样化有望迎来市
场空间的爆发，维持买入-B建议。
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