价值分析☆ ◇300463 迈克生物 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 5 1 0 0 0 6
1年内 7 1 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.72│ 1.16│ 0.51│ 0.70│ 0.88│ 1.09│
│每股净资产(元) │ 7.72│ 10.28│ 10.42│ 11.02│ 11.77│ 12.68│
│净资产收益率% │ 22.25│ 11.25│ 4.90│ 6.36│ 7.52│ 8.74│
│归母净利润(百万元) │ 956.60│ 707.95│ 312.62│ 425.65│ 536.40│ 668.71│
│营业收入(百万元) │ 3980.65│ 3608.41│ 2895.77│ 3036.67│ 3351.97│ 3747.29│
│营业利润(百万元) │ 1214.07│ 817.39│ 331.14│ 495.32│ 624.08│ 772.65│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-11 增持 维持 --- 0.67 0.87 1.04 国信证券
2024-08-08 买入 维持 --- 0.74 0.92 1.14 银河证券
2024-08-06 买入 维持 17.27 0.71 0.86 1.05 国泰君安
2024-08-03 买入 维持 --- 0.60 0.81 1.11 国联证券
2024-08-01 买入 维持 13.79 0.71 0.88 1.08 华泰证券
2024-08-01 买入 维持 --- 0.74 0.92 1.14 银河证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-11│迈克生物(300463)单二季度归母净利同比增长40%，自产试剂快速放量
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投资建议：维持2024-26年盈利预测，预计2024-26年归母净利润4.13/5.30/6.37亿，同比增速32.2%/28.3
%/20.2%；摊薄EPS=0.67/0.87/1.04元，当前股价对应PE=18/14/11x。公司业务涵盖生化、免疫、血球等9大平
台，各平台新品迭出，并大力推进全实验室智能化检验分析流水线，同时加速代理业务和直销转型分销的战略
调整，维持“优于大市”评级。
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2024-08-08│迈克生物(300463)2024年中报业绩点评：24Q2利润高速增长，流水线驱动未来成长
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投资建议:公司是技术实力领先、产品布局全面的头部IVD企业，高速机及流水线解决方案快速落地为公司
提供长期增长动力。我们预计公司2024-2026年归母净利润为4.51/5.64/6.97亿元，同比增长44.24%、24.99%
、23.67%,每股EPS分别为0.74元、0.92元、1.14元，当前股价对应2024-2026年PEl6/13/10倍，维持“推荐”
评级。
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2024-08-06│迈克生物(300463)2024年半年报点评：自主产品平稳增长，流水线进展顺利
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维持增持评级。维持2024~2026年EPS预测0.71/0.86/1.05元，维持目标价17.27元，对应2024年PE24X，维
持增持评级。
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2024-08-03│迈克生物(300463)流水线装机亮眼，逐步带动试剂放量
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流水线装机带动稳定增长，给予“买入”评级
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为30.07/33.21/37.67亿元，同比分别+3.85%/+10.43%/+13.44%；
归母净利润分别为3.70/4.94/6.80亿元，同比增速分别为18.36%/33.49%/37.66%。EPS分别为0.60/0.81/1.11
元。基于公司流水线装机表现亮眼，业绩有望迎来拐点，维持“买入”评级。
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2024-08-01│迈克生物(300463)主业稳步向好，仪器出库表现亮眼
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公司1H24实现收入12.79亿元（yoy-7.4%）、归母净利2.02亿元（yoy+15.4%），其中公司自主产品1H24收
入yoy+7.6%，核心主业发展稳步向好。公司自主产品大型仪器及流水线市场端推广成效明显，1H24合计出库达
2301台/条（yoy+43.7%）。我们维持盈利预测，预计24-26年EPS为0.71/0.88/1.08元。基于24年业绩（我们预
测自产/代理板块净利润占比分别为89%/11%），采用SOTP方法，考虑发光收入体量略低于主要对手，给予自产
24年19xPE（可比公司Wind一致预期均值20x）、代理22xPE（可比公司Wind一致预期均值22x），对应目标价13
.79元（前值15.46元），维持“买入”评级。
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2024-08-01│迈克生物(300463)2024年中报业绩点评：24Q2利润高速增长，流水线驱动未来成长
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投资建议:公司是技术实力领先、产品布局全面的头部IVD企业，高速机及流水线解决方案快速落地为公司
提供长期增长动力。我们预计公司2024-2026年归母净利润为4.51/5.64/6.97亿元，同比增长44.240%、24.99%
、23.67%,每股EPS分别为0.74元、0.92元、1.14元，当前股价对应2024-2026年PEl6/13/10倍，维持“推荐”
评级。
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