价值分析☆ ◇300499 高澜股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 6 1 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.29│ 0.23│ 0.93│ 0.13│ 0.57│ 1.01│
│每股净资产(元) │ 2.99│ 3.23│ 4.74│ 4.86│ 6.07│ 7.08│
│净资产收益率% │ 8.76│ 6.52│ 19.60│ 2.53│ 9.65│ 14.37│
│归母净利润(百万元) │ 80.98│ 64.55│ 286.84│ 37.50│ 176.00│ 311.00│
│营业收入(百万元) │ 1228.23│ 1679.26│ 1904.34│ 817.00│ 1717.00│ 2881.50│
│营业利润(百万元) │ 114.94│ 111.83│ 354.55│ 56.50│ 249.50│ 456.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-11-03 买入 维持 21.63 0.15 0.62 1.27 东北证券
2023-10-26 买入 维持 --- 0.10 0.52 0.75 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-03│东北证券-高澜股份(300499)水冷业务短期承压，数据中心液冷放量在即-231103
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盈利预测：特高压投资放缓导致公司水冷业务承压，因此下调公司业绩，预计公司2023-2025年的归母净
利润分别为0.45/1.91/3.91亿元，对应的PE分别为110/26/13倍。给予公司2024E的盈利35倍PE估值，调整目标
价至21.63元，维持“买入”评级。
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2023-10-26│浙商证券-高澜股份(300499)2023年三季报点评报告：营收情况逐步改善，静待下游需求放量-
│231026
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盈利预测与估值
公司是国内领先的液冷解决方案提供商，AIGC催化芯片级液冷需求爆发，储能液冷业务加速推进。我们预
计公司2023-2025年归母净利润0.3、1.61、2.31亿元，对应PE分别为165、30、21倍，基于对公司所从事业务
的各领域的中期景气度的乐观判断，维持"买入"评级。
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