价值分析☆ ◇300547 川环科技 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 0 2 0 0 0 2
2月内 0 2 0 0 0 2
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 4 0 0 0 5
1年内 2 4 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.48│ 0.56│ 0.75│ 1.02│ 1.30│ 1.59│
│每股净资产(元) │ 4.31│ 4.60│ 5.02│ 5.78│ 6.73│ 7.90│
│净资产收益率% │ 11.24│ 12.28│ 14.89│ 17.71│ 19.31│ 20.14│
│归母净利润(百万元) │ 104.99│ 122.42│ 161.99│ 222.12│ 281.55│ 343.80│
│营业收入(百万元) │ 776.49│ 907.00│ 1109.33│ 1464.89│ 1839.25│ 2236.48│
│营业利润(百万元) │ 118.50│ 135.81│ 182.75│ 248.63│ 315.19│ 384.77│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 增持 维持 23.56 0.99 1.24 1.47 海通证券
2024-10-28 增持 首次 --- 0.96 1.21 1.54 东兴证券
2024-08-28 买入 维持 --- 1.03 1.24 1.42 西南证券
2024-07-09 增持 维持 18.9 1.05 1.43 1.84 国元证券
2024-07-09 增持 维持 21.8 1.09 1.38 1.66 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│川环科技(300547)公司季报点评：24Q3盈利能力稳步提升，新业务持续推进
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盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.14/2.68/3.18亿元，EPS分别为0.99
/1.24/1.47元，参考同行业公司估值水平，考虑到储能等领域产品有望开辟全新成长曲线，给予其2025年15-1
9倍PE，对应合理价值区间为18.6-23.56元，维持“优于大市”评级。
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2024-10-28│川环科技(300547_SZ)：液冷管路市场前景可期，公司强自研、成本控制力将获超额增长
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盈利预测与投资评级：我们看好管路行业发展前景，且公司具备较强的研发能力和成本费用控制能力，未
来有望持续获得超额增长。我们预计公司2024-2026年有望实现营收14.5/18.4/23.4亿元，分别增长30.9%、26
.7%和27.5%。公司2024-2026年综合毛利率分别为25.9%、26.0%和26.2%。实现归母净利润2.1/2.6/3.3亿元，
对应EPS0.96/1.21/1.54元。按照当前股价，对应PE19x/15x/12x，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2024-08-28│川环科技(300547)2024半年报点评：费用控制成效显著，新领域增长潜力大
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盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年EPS分别为1.03/1.24/1.42元，对应PE为14/12/10倍，归母净
利润CAGR为23.8%，维持“买入”评级。
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2024-07-09│川环科技(300547)2024年中期业绩预告点评：产品客户持续优化，新能源推动业绩上行
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基于公司关键新能源客户持续放量以及储能和数据中心业务扩展加速，飞行器业务开启，但同时考虑到行
业竞争加剧背景，预计2024-2026公司归母净利润2.27/3.09/3.99亿元。对应基本每股收益分别1.05/1.43/1.8
4元，对应当前股价PE分别为14.85/10.92/8.47倍，维持公司“增持”评级。
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2024-07-09│川环科技(300547)公司公告点评：24H1业绩预增，储能管路等新业务稳步推进
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盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.37/2.99/3.60亿元，EPS分别为1.09
/1.38/1.66元，参考同行业公司估值水平，考虑到储能等领域产品有望开辟全新成长曲线，给予其2024年16-2
0倍PE，对应合理价值区间为17.44-21.80元，维持“优于大市”评级。
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