价值分析☆ ◇300552 万集科技 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-20
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 5 3 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.20│ -0.14│ -1.81│ -0.17│ 0.50│ 1.17│
│每股净资产(元) │ 12.77│ 12.62│ 10.82│ 10.71│ 11.17│ 12.11│
│净资产收益率% │ 1.57│ -1.08│ -16.72│ -1.66│ 4.44│ 9.84│
│归母净利润(百万元) │ 42.59│ -28.99│ -385.53│ -39.48│ 104.02│ 244.96│
│营业收入(百万元) │ 944.85│ 873.08│ 908.98│ 1264.34│ 1822.84│ 2530.54│
│营业利润(百万元) │ 27.30│ -49.82│ -395.27│ -42.54│ 112.30│ 264.92│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-20 买入 维持 34.96 -0.91 0.04 1.05 国投证券
2024-08-20 买入 维持 --- 0.14 0.53 0.89 民生证券
2024-08-17 增持 维持 --- 0.04 0.91 1.44 招商证券
2024-06-18 增持 首次 --- 0.33 0.91 1.44 招商证券
2024-06-03 增持 首次 40.96 -0.44 0.12 1.00 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-20│万集科技(300552)24H1收入端显著回暖，积极把握车路云一体化和交通数字化转型建设机遇
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投资建议：公司是国内智能交通行业的领军企业，当前ETC业务迈出周期底部，带动业绩向上，叠加车路
云一体化和交通数字化转型建设机遇。我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为12.41/19.29/27.07亿元，
净利润分别为-2.11/-0.08/2.08亿元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为34.96元，相当于2024年6倍的
动态市销率。
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2024-08-20│万集科技(300552)2024年半年报点评：紧抓车路云重要机遇，打造成长新动能
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投资建议：在政策端，随着高速公路以及车路云一体化试点城市的公示，交通领域新一轮建设有望开启；
在技术端，以数据为核心的新一代智能交通系统建设进程有望加快，公司作为智慧交通的龙头企业有望持续收
益。预计2024-2026年归母净利润分别为0.30/1.12/1.90亿元，对应PE分别为201X、54X、32X，维持“推荐”
评级。
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2024-08-17│万集科技(300552)行业竞争加剧影响盈利，下半年聚焦智能网联新机遇
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维持“增持"投资评级。预计公司2024至2026年营收分别为12.51、19.56、29.49亿元，调整公司归母净利
润0.09、1.95、3.07亿元，对应PE分别为679.3、31.8、20.1倍，维持“增持"投资评级。
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2024-06-18│万集科技(300552)深耕智能网联，车路云一体化带来新机遇
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首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司24至26年实现营收12.51、19.56、29.49亿元，归母净利润0
.70、1.94、3.08亿元，对应PE137.7、49.5、31.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-06-03│万集科技(300552)交通基础设施智慧化升级提速，业绩进入上升通道
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我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为12.47/16.72/22.03亿元，归母净利润分别为-0.95/0.27/2.1
2亿元，EPS分别为-0.44/0.12/1.00元，SPS分别为5.85/7.84/10.34元，给予2024年动态PS6-7倍，6个月合理
价值区间为35.11-40.96元，首次覆盖给予“优于大市”评级。
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