价值分析☆ ◇300562 乐心医疗 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-13
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               5              1              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.04│     -0.15│      0.16│      0.31│      0.40│      0.51│
│每股净资产(元)      │      4.92│      4.71│      4.80│      5.01│      5.29│      5.68│
│净资产收益率%       │      0.84│     -3.19│      3.30│      5.93│      7.23│      8.68│
│归母净利润(百万元)  │      8.87│    -32.29│     34.37│     66.78│     86.20│    110.23│
│营业收入(百万元)    │   1821.07│   1065.10│    884.26│   1137.50│   1465.00│   1874.50│
│营业利润(百万元)    │      0.09│    -41.12│     34.53│     66.54│     85.03│    108.06│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-13     买入       维持            13.57       0.28       0.36       0.45       华泰证券
2024-08-12     增持       维持              ---       0.33       0.43       0.57       国信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-13│乐心医疗(300562)1H24净利同比高增，毛利率提升显著                                  
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    开拓海外销售+丰富产品矩阵双管齐下，1H24业绩同比增速亮眼                                     
    乐心医疗发布半年报，1H24实现营收4.99亿元（yoy+29.63%），归母净利3484.97万元（yoy+303.72%）。
其中Q2营收2.50亿元（yoy+12.56%，qoq+0.50%），归母净利2118.42万元（yoy+2.19%，qoq+55.02%）。上半 
年公司内外双管齐下，对内丰富产品矩阵，持续降本增效；对外积极开拓新市场新客户，建设海外本土化销售
和服务团队。我们持续看好乐心未来新产品放量、AI领域布局及海外渠道开拓带来的营收增长潜力，而产品结
构优化和精益管理有望驱动利润率进一步优化，预测公司24/25/26年收入11.9/15.3/19.3亿元，维持前值。考
虑到公司远程健康管理板块增长潜力，参考可比公司24年Wind一致预期均值2.22倍PS，给予公司2024年2.5倍P
S估值，维持目标价13.7元。                                                                       

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  2024-08-12│乐心医疗(300562)盈利能力改善明显，十二导心电衣大单品推出                          
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    投资建议：上调盈利预测，维持“优于大市”评级。1H24公司毛利率改善幅度较大，高于此前预期，因此
我们上调公司盈利预测，2024-26年归母净利润从0.50、0.64、0.84亿元上调至0.73、0.94、1.23亿元(YoY+11
1.1%、28.9%、31.8%)，当前市值对应PE为26、20、15x，维持“优于大市”评级。                        

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