价值分析☆ ◇300568 星源材质 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-19
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               1              1              0              0              0              2
1月内               1              1              0              0              0              2
2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.37│      0.56│      0.43│      0.48│      0.64│      0.90│
│每股净资产(元)      │      5.55│      6.59│      7.28│      7.69│      8.27│      9.09│
│净资产收益率%       │      6.63│      8.53│      5.88│      6.22│      7.69│      9.85│
│归母净利润(百万元)  │    282.90│    719.27│    576.33│    631.76│    809.44│   1203.96│
│营业收入(百万元)    │   1860.54│   2880.27│   3013.23│   4147.00│   5453.00│   7039.00│
│营业利润(百万元)    │    331.46│    846.78│    823.73│    775.00│   1024.00│   1438.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-19     增持       维持               11        ---        ---        ---       中金公司
2024-04-18     买入       维持              ---       0.48       0.64       0.90       东吴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-19│星源材质(300568)4Q23及1Q24业绩不及预期，24年出货有望维持高增                      
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    由于隔膜产品降价，我们下调2024净利润54%至6.2亿元，引入2025年净利润7.64亿元。当前股价对应22.5
倍2024市盈率和18.3倍2025市盈率。但考虑到公司竞争力加强、市场份额提升，我们维持跑赢行业评级、下调
目标价35%至11.0元，对应23.9倍2024市盈率和19.5倍2025市盈率，较当前股价有5.9%的上行空间。         

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  2024-04-18│星源材质(300568)2023年报及2024年一季报点评：费用增加致Q4业绩不及预期，24年出货有望
            │维持高增长                                                                        
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    盈利预测与投资评级：考虑公司产品价格下降，我们下调公司2024/2025年，新增2026年归母净利润预测 
至6.44/8.55/12.04亿元（2024-2025年原预期为12.42/17.19亿元），同比+12%/+33%/+41%，对应PE为24/18/1
3倍，考虑到我们预计公司盈利已触底，长期增长空间较大，维持“买入”评级。                         

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