价值分析☆ ◇300569 天能重工 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-06
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               2              6              0              0              0              8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      1.08│      0.50│      0.28│      0.38│      0.58│      0.78│
│每股净资产(元)      │      5.79│      4.57│      4.78│      5.57│      5.95│      6.52│
│净资产收益率%       │     17.64│     10.48│      5.72│      6.70│      9.45│     11.30│
│归母净利润(百万元)  │    427.58│    395.40│    228.91│    383.00│    588.00│    792.50│
│营业收入(百万元)    │   3424.87│   4080.95│   4182.77│   4563.50│   6245.50│   7832.00│
│营业利润(百万元)    │    582.24│    480.25│    243.47│    455.00│    701.00│    926.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-06     增持       维持              ---       0.38       0.55       0.70       长城证券
2023-11-01     增持       维持              ---       0.37       0.60       0.85       申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-06│长城证券-天能重工(300569)塔筒+发电协同提升盈利能力，多点布局迎海风建设提速-231106 
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    盈利预测与投资评级：公司作为国内风机塔架重要供应商之一，坚持塔筒+新能源发电协同推进。随着陆 
风行业建设提速，海风市场情绪修复，看好公司未来业绩增长。我们预计公司2023-2025年实现营收41.88/56.
89/73.61亿元，同比增长0.1%/35.8%/29.4%；实现归母净利润3.93/5.61/7.15亿元，同比增长71.8%/42.7%/27
.3%。对应EPS为0.38/0.55/0.70元，PE为20/14/11倍，维持“增持”评级。                              

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  2023-11-01│申万宏源-天能重工(300569)销售规模逐季递增，海工产能拓展顺利-231101                
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    下调盈利预测，维持“增持”评级：考虑今年国内海风建设缓慢一定程度上影响了公司海工出货量，叠加
信用减值拖累，我们下调公司2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.73、6.15、8.
70亿元（原值为5.09、7.13、9.11亿元），对应EPS分别为0.37、0.60、0.85元/股，对应PE分别为20、12、9 
倍，公司为风电塔筒头部企业，海工产能占比不断提升，当前海风问题已基本解决，国内海风建设提速，成长
性突出，参考可比公司24年平均估值，给予公司24年14xPE，维持“增持”评级。                         

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