价值分析☆ ◇300595 欧普康视 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 3 0 0 0 3
6月内 0 6 0 0 0 6
1年内 2 14 0 0 0 16
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.65│ 0.70│ 0.74│ 0.82│ 0.94│ 1.07│
│每股净资产(元) │ 2.61│ 4.73│ 4.85│ 5.41│ 6.18│ 7.06│
│净资产收益率% │ 25.04│ 14.74│ 15.32│ 14.89│ 14.99│ 15.05│
│归母净利润(百万元) │ 554.74│ 623.74│ 666.60│ 737.51│ 843.72│ 961.19│
│营业收入(百万元) │ 1295.05│ 1525.32│ 1737.17│ 1988.96│ 2307.70│ 2661.40│
│营业利润(百万元) │ 684.57│ 798.51│ 855.67│ 925.30│ 1060.66│ 1207.64│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-28 增持 调低 --- 0.80 0.90 1.03 天风证券
2024-08-28 增持 维持 --- 0.76 0.87 1.00 东北证券
2024-08-21 增持 维持 --- 0.91 1.06 1.23 西南证券
2024-08-16 增持 维持 --- 0.78 0.90 1.05 东吴证券
2024-08-15 增持 维持 --- 0.84 0.95 1.07 国金证券
2024-06-02 增持 维持 --- 0.84 0.95 1.06 中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-28│欧普康视(300595)角膜塑形镜销售同比下降，在研项目扎实推进
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盈利预测：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为19.87/23.05/27.16亿元（2024/2025前值分别为26.
72/34.76亿元），归母净利润分别为7.17/8.08/9.25亿元（2024/2025前值分别为10.09/12.36亿元），下调原
因为高端消费疲软对业务发展造成一定影响，调整为“增持”评级。
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2024-08-28│欧普康视(300595)公司动态点评：关注消费复苏进度，重视上下游并行发展潜力
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盈利预测及投资建议：公司是国内最大OK镜生产商，上下游建设持续推进。考虑消费环境变化对OK镜行业
产生的影响，我们预计公司2024-2026营业收入为19.42/22.62/25.98亿元（前值为20.14/23.26/26.65），对
应归母净利润为6.81/7.83/8.94亿元（前值为7.43/8.45/9.51），对应PE分别为18X/16X/14X，维持“增持”
评级。
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2024-08-21│欧普康视(300595)2024年中报点评：角塑镜业绩承压，框架镜快速增长
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盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年EPS分别为0.91元、1.06元、1.23元，维持“持有”评级。
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2024-08-16│欧普康视(300595)2024年H1业绩点评：业绩符合预期，高端消费疲软导致OK镜小幅下降
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盈利预测与投资评级：考虑到宏观环境对公司核心产品销售的影响，我们调整2024-2026年归母净利润由7
.69/8.81/10.15亿元至7.03/8.11/9.43亿元，对应当前市值的PE估值分别为20/18/15倍。考虑到公司产品储备
丰富，维持“增持”评级。
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2024-08-15│欧普康视(300595)高端消费静待复苏，终端数量增加有望为业绩蓄势
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盈利预测、估值与评级
公司产品矩阵持续丰富，我们看好公司逐渐拓展新增长曲线。预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.5
7/8.55/9.59亿元,分别同比增长14%/13%/12%，EPS分别为0.84/0.95/1.07元，现价对应PE分别为19/17/15倍，
维持“增持”评级。
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2024-06-02│欧普康视(300595)业绩增长符合预期，积极拓展新业务
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盈利预测与估值
短期来看，今年视光行业整体承压，公司通过积极调整业务结构、优化销售模式，业务有望实现稳定增长
；中长期来看，公司积极推进在研项目，视光产品线布局逐渐全面，同时公司加快下游视光终端的布局，未来
有望进一步巩固市场份额。我们预计2024-2026年，公司营业收入分别为20.02、22.63和25.25亿元，分别同比
增长15.25%、13.04%和11.56%；归母净利润分别为7.54、8.50和9.47亿元，分别同比增长13.05%、12.85%和11
.40%。以5月31日收盘价（17.95元/股）计算，2024-2026年PE分别为21、19和17倍，维持“增持”评级。
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