价值分析☆ ◇300595 欧普康视 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-08
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 5 0 0 0 6
2月内 1 5 0 0 0 6
3月内 1 5 0 0 0 6
6月内 1 5 0 0 0 6
1年内 1 5 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.65│ 0.70│ 0.74│ 0.86│ 0.99│ 1.13│
│每股净资产(元) │ 2.61│ 4.73│ 4.85│ 7.82│ 8.55│ 9.32│
│净资产收益率% │ 25.04│ 14.74│ 15.32│ 15.47│ 15.46│ 15.40│
│归母净利润(百万元) │ 554.74│ 623.74│ 666.60│ 771.69│ 886.14│ 1014.96│
│营业收入(百万元) │ 1295.05│ 1525.32│ 1737.17│ 2021.01│ 2351.73│ 2723.35│
│营业利润(百万元) │ 684.57│ 798.51│ 855.67│ 977.60│ 1123.96│ 1287.84│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-08 增持 维持 --- 0.83 0.94 1.06 东北证券
2024-04-02 增持 维持 --- 0.86 0.98 1.13 东吴证券
2024-04-02 增持 维持 --- 0.91 1.06 1.23 西南证券
2024-04-02 增持 维持 20.64 0.86 0.99 1.14 国泰君安
2024-04-01 增持 维持 24.71 0.88 1.03 1.21 海通证券
2024-03-31 买入 维持 --- 0.82 0.91 1.02 信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-08│欧普康视(300595)业务结构和销售体系调整中，静待业绩拐点
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盈利预测及投资建议：公司是国内最大OK镜生产商，上下游建设持续推进。考虑消费环境变化对OK镜行业
产生的影响，我们预计公司2024-2026营业收入为20.14/23.26/26.65亿元（24/25年前值为20.54/24.76），对
应归母净利润为7.43/8.45/9.51亿元（24/25年前值为7.84/9.20），对应PE分别为22X/20X/18X，维持“增持
”评级。
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2024-04-02│欧普康视(300595)2023年业绩点评：业绩符合预期，看好公司逐步恢复
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盈利预测与投资评级：考虑到23Q4业绩恢复情况较好，24年趋势有望延续，我们将2024-2025年归母净利
润由7.46/8.45亿元调整为7.69/8.81亿元，2026年预计为10.15亿元，对应当前市值的PE为22/19/17X。维持“
增持”评级
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2024-04-02│欧普康视(300595)2023年年报点评：业绩承压，静待拐点
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盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年EPS分别为0.91元、1.06元、1.23元，维持“持有”评级。
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2024-04-02│欧普康视(300595)2023年报点评：积极营销措施助力OK镜增速回升
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维持谨慎增持评级。考虑OK镜及护理品竞争加剧，下调2024-2025年EPS至0.86/0.99元（原0.91/1.08元）
，新增2025年EPS1.14元，给予2024年PE24X，下调目标价至20.64元，维持谨慎增持评级。
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2024-04-01│欧普康视(300595)公司年报点评：销售毛利率略有下降，阿托品启动三期临床试验
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盈利预测与投资建议：我们预计24-26年EPS分别为0.88、1.03、1.21元，归母净利润增速分别为18.8%、1
7.0%、17.3%，参考可比公司估值，考虑公司所处角膜塑形镜行业的稳定性和领先地位，我们给予公司2024年2
3-28倍PE，对应合理价值区间20.30-24.71元，给予“优于大市”评级。
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2024-03-31│欧普康视(300595)23年报点评：业绩符合预期，产品端收入增速下行，终端数量稳步增长
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投资建议：公司作为深耕眼视光行业的龙头企业，在近视防控各类产品上不断推陈出新，我们认为未来公
司的增长方向将更加多样化，抵御风险的能力将更强。公司当前已积极进行架构调整，有望在行业新趋势下回
归增长通道，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.37/8.19/9.15亿元，对应3月29日收盘价PE分别为
22.13/19.94/17.83倍，维持“买入”评级。
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