研报评级☆ ◇300613 富瀚微 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-08-19
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 1.10│ 1.11│ 0.62│ 2.24│ 2.16│ 2.31│
│每股净资产(元) │ 10.64│ 11.50│ 12.12│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 9.92│ 9.34│ 4.98│ 15.40│ 13.10│ 12.50│
│归母净利润(百万元) │ 252.49│ 257.65│ 144.95│ 522.00│ 502.00│ 538.00│
│营业收入(百万元) │ 1822.38│ 1790.37│ 1689.70│ 2365.00│ 2631.00│ 2870.00│
│营业利润(百万元) │ 247.13│ 224.22│ 115.75│ 472.00│ 441.00│ 468.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-08-19 增持 维持 --- 2.24 2.16 2.31 申万宏源
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-08-19│富瀚微(300613)26H1产品量价齐升，Q2营收、净利创新高 │申万宏源 │增持
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公告：1）中报预告：2026中报营收14-15亿元，同比增长103.48%—118.01%；归母净利润2.7-3.5亿元，同比增长1,0
72.72%-1,420.19%。其中，26Q2营收和归母净利润双双创下单季度历史新高，超市场预期。2）公司拟作为有限合伙人出
资3,000万元认购天津海河曜仲股权投资合伙企业（有限合伙）新增基金份额，对应基金扩募完成后的出资额占比为4.23%
。该基金主要投向AI为核心的新一代信息技术产业，私募基金管理人苏州维特力新创业投资管理有限公司。
富瀚微面向专业视频处理、智慧物联和在智慧车行领域，产品包括系列化端侧ISP/IPC芯片、系列化边缘侧XVR/NVR芯
片，以及视频传输链路RX芯片等，已形成前、后端协同，满足高中低多层次需求的全系列产品，具备完整的一站式解决方
案供应能力。
业绩受益于产品价格上调。2026H1，全球电子业经历了大幅度的存储价格上涨，其他各类上游原材料（包括PCB、电
阻电容等）也出现供应紧缺及价格上涨的情况，公司对产品价格进行了上调。
2026H1公司三大业务板块销售数量大幅增长。各项业务同比均实现量价齐升。针对上游产能紧张、下游需求高企的状
况，公司通过成熟的供应链管理和多样的产品方案，顺利保障向客户充足出货，进而与下游客户共同构建了良好的商业生
态。同时，公司新产品AI-ISP芯片的市场反馈积极，面向机器人等新领域的客户拓展也稳步向好。
上调盈利预测，维持“增持”评级。由于2026H1以来半导体周期复苏，上游供应链及芯片产品价格上涨，将2026年营
收预测从23.0亿元上调至23.7亿元，归母净利润预测从4.3亿元上调至5.2亿元；新增2027-28年营收预测26.3、28.7亿元
，新增归母净利润预测5.0、5.4亿元。2026年PE34X，维持“增持”评级。
风险提示：客户集中度较高风险；供应商集中度较高和原材料价格波动风险；技术迭代不及预期风险。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：33家
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2026-10-28│富瀚微(300613)2026年10月28日投资者关系活动主要内容
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上海富瀚微电子股份有限公司于2026年10月28日在电话会议举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有宝盈基金管
理有限公司，上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书万建军先生。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-10-30/1225649145.PDF
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参与调研机构：65家
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2026-08-28│富瀚微(300613)2026年8月28日投资者关系活动主要内容
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上海富瀚微电子股份有限公司于2026年8月28日在电话会议举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有宝盈基金管
理有限公司北京泽铭投资有限公司博时基金管理有限公司长安基金管理有限公司长城财富（北京，上市公司接待人员有副
总经理兼董事会秘书万建军先生，投资者关系总监吴斯文先生。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-09-01/1225541484.PDF
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