价值分析☆ ◇300617 安靠智电 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-12-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 7 1 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.19│ 0.90│ 1.20│ 1.83│ 2.49│ ---│
│每股净资产(元) │ 15.33│ 15.00│ 16.24│ 18.87│ 21.75│ ---│
│净资产收益率% │ 7.76│ 6.01│ 7.38│ 9.90│ 11.70│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 199.77│ 151.41│ 201.17│ 305.00│ 419.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 805.59│ 772.97│ 958.44│ 1624.00│ 2173.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 235.86│ 189.10│ 226.73│ 392.50│ 537.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-12-05 买入 维持 --- 1.69 2.36 --- 首创证券
2023-10-24 增持 首次 --- 1.96 2.61 --- 申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-12-05│安靠智电(300617)公司深度报告：GIL输电龙头，变电站业务助力二次腾飞
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盈利预测与投资评级：预测2023-2025年，公司归母净利润分别为2.2/2.8/4.0亿元，同比增速分别为47.1
%/27.5%/39.7%；对应PE分别为23/18/13倍，维持公司“买入”评级。
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2023-10-24│安靠智电(300617)GIL和智慧模块化变电站双轮驱动，高护城河助力电网发展
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盈利预测和估值：我们预计公司23—25年分别实现归母净利润2.1亿、3.3亿、4.4亿，当前股价对应23—2
5年归母净利润PE分别为24倍、16倍、12倍。结合公司业务构成，我们选取平高电气（国内GIS设备优质企业，
技术实力较强）、汉缆股份（主营电缆及电缆附件业务）、特锐德（主营箱式变电站业务）作为可比公司，三
家公司23—25年平均PE分别为27倍、18倍、13倍，以23年平均PE27倍为目标，安靠智电当前股价有14%上涨空
间，首次覆盖给与“增持”评级。
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