价值分析☆ ◇300639 凯普生物 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-04
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               5              2              0              0              0              7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      2.90│      3.93│      0.22│      0.45│      0.58│       ---│
│每股净资产(元)      │     10.87│     11.16│      7.49│      7.81│      8.23│       ---│
│净资产收益率%       │     26.68│     35.17│      2.89│      5.33│      6.43│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    852.16│   1725.46│    140.47│    290.50│    375.50│       ---│
│营业收入(百万元)    │   2673.02│   5596.97│   1104.45│   1581.00│   2061.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │   1073.78│   2193.17│     42.60│    360.00│    465.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2023-11-04     买入       维持              ---       0.46       0.60        ---     太平洋证券
2023-10-26     买入       维持              ---       0.44       0.56        ---       中泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-04│太平洋证券-凯普生物(300639)疫后需求变化影响表观业绩，常规分子诊断产品仍稳健增长-23
            │1104                                                                              
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    盈利预测与投资评级：基于公司核心业务板块分析，我们预计新冠核酸检测需求大幅下降，从而对2023年
表观业绩形成一定影响；但是后期有望恢复高速增长。我们预计2023-2025年公司营业收入分别为12.05亿/15.
87亿/20.48亿，同比增速分别为-78%/32%/29%；归母净利润分别为2.27亿/2.97亿/3.87亿，同比增速分别为-8
7%/31%/30%；EPS分别为0.35/0.46/0.60，按照2023年11月3日收盘价对应2023年26倍PE。维持“买入”评级。

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  2023-10-26│中泰证券-凯普生物(300639)常规业务稳健恢复，HPV筛查等创新产品快速放量-231026       
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    盈利预测与投资建议：根据财报数据，我们调整盈利预测，预计常规业务持续恢复，诊断试剂集采、监管
趋紧等政策可能造成一定波动，预计2023-2025年公司收入12.15、15.75、20.74元（调整前13.15、18.47、24
.42亿元），同比增长-78%、30%、32%，归母净利润2.22、2.84、3.64亿元（调整前2.61、3.82、5.02亿元） 
，同比增长-87%、28%、28%。公司当前股价对应2023-2025年PE大约26、20、16倍PE，考虑HPV等分子产品有望
快速放量，疫情后ICL业务迎来加速发展，长期市场影响力有望持续提升，维持“买入”评级。             

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