价值分析☆ ◇300654 世纪天鸿 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 3 0 0 0 3
2月内 0 3 0 0 0 3
3月内 0 3 0 0 0 3
6月内 0 3 0 0 0 3
1年内 0 3 0 0 0 3
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.19│ 0.17│ 0.12│ 0.15│ 0.17│ 0.20│
│每股净资产(元) │ 2.82│ 3.67│ 2.26│ 2.33│ 2.43│ 2.54│
│净资产收益率% │ 6.76│ 4.58│ 5.16│ 6.55│ 7.15│ 7.62│
│归母净利润(百万元) │ 34.64│ 35.61│ 42.34│ 54.64│ 63.18│ 71.35│
│营业收入(百万元) │ 411.35│ 432.96│ 507.41│ 580.68│ 632.56│ 683.91│
│营业利润(百万元) │ 53.16│ 52.98│ 64.84│ 80.80│ 91.33│ 101.38│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-04-01 增持 维持 --- 0.15 0.17 0.19 东吴证券
2024-03-29 增持 维持 --- 0.15 0.18 0.21 中泰证券
2024-03-28 增持 维持 --- 0.16 0.17 0.19 西南证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-01│世纪天鸿(300654)23年业绩点评：业绩符合预期，期待AI+教育产品后续成长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级：我们看好公司主业稳健增长，AI+教育成长为第二曲线，我们维持预测24-25年公司
归母净利润0.53/0.61亿元，新增26年预测0.69亿元，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-29│世纪天鸿(300654)盈利能力向好，智慧教育产品持续突破
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值：考虑到公司持续强化内容研发优势，教研服务不断迭代和升级有望持续提升市占率，且
公司2023年业绩表现符合预期，我们适当调整公司业绩预期，预计世纪天鸿2024-2026年营业收入分别为5.73/
6.32/6.96亿元（2024-2025年收入前值分别为5.24/5.55亿元），分别同比增长12.85%、10.39%、10.08%；归
母净利润分别为0.54/0.65/0.77亿元（2024-2025年利润前值分别为0.56/0.62亿元），分别同比增长28.29%、
18.89%、18.73%。当前市值对应公司的估值分别为84.6x、71.1x、59.9x，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-28│世纪天鸿(300654)2023年年报点评：小鸿助教持续迭代，研销一体化增厚业绩
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：预计公司24-26年EPS分别为0.16元/0.17元/0.19元，对应PE分别为84/75/69倍。公
司作为民营出版龙头，教育AI稳步推广有望进一步打开增长空间，未来三年净利润CAGR为17.2%，维持“持有
”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
