价值分析☆ ◇300672 国科微 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-09
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              2              0              0              0              3
1年内               1              2              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.61│      0.70│      0.44│      0.42│      0.52│      0.65│
│每股净资产(元)      │      8.34│     18.50│     18.97│     19.12│     19.61│     20.22│
│净资产收益率%       │     19.31│      3.78│      2.33│      2.17│      2.68│      3.22│
│归母净利润(百万元)  │    293.08│    151.95│     96.07│     90.00│    114.00│    141.67│
│营业收入(百万元)    │   2321.90│   3604.90│   4231.26│   2920.67│   3452.00│   4025.67│
│营业利润(百万元)    │    251.40│    109.53│     50.51│     60.00│     72.33│     92.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-09     买入       维持              ---       0.42       0.54       0.63       光大证券
2024-09-01     增持       首次              ---       0.32       0.42       0.51       东北证券
2024-06-16     增持       首次              ---       0.51       0.61       0.81       东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-09│国科微(300672)跟踪报告之一：自研新品营收比例提升，WiFi与汽车业务带来全新增长      
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    盈利预测、估值与评级：受到公司下游需求不足以及部分低毛利率业务减少的影响，我们将公司2024年和
2025年归母净利润相对上次预测值分别下调83.15%与83.17%，并新增2026年预测。我们预计公司2024-2026年 
归母净利润分别为0.90、1.17、1.38亿元，当前市值对应PE为106/81/69倍。公司减少低毛利率业务，集中力 
量投入研发，自研新产品比例持续提升，同时布局AI与车规等高壁垒高需求方向，有望形成竞争力，我们维持
公司“买入”评级。                                                                              

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  2024-09-01│国科微(300672)持续研发迭代，多产品线助力增长                                      
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    首次覆盖，给予“增持”评级。公司致力于视频解码、视频编码、固态存储和物联网领域的芯片开发，持
续发布系列全自主、低功耗、高性价比的芯片产品。预计2024-2026年营收分别为19.20、24.60、28.80亿元，
同比分别-55%、+28%、+17%，归母净利润分别为0.70、0.92、1.11亿元，同比分别-27%、+31%、+21%。      

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  2024-06-16│国科微(300672)四大业务齐发力，自研NPU赋能算力升级                                 
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    盈利预测与投资建议：预计2024-2026年营收为48.92、57.41、68.36亿元，归母净利润为1.10、1.33、1.
76亿元，给予“增持”评级。                                                                      

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