研报评级☆ ◇300679 电连技术 更新日期：2026-05-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.84│ 1.47│ 0.63│ 1.25│ 1.66│ 2.12│
│每股净资产(元) │ 10.48│ 11.62│ 11.71│ 12.96│ 14.37│ 16.22│
│净资产收益率% │ 8.05│ 12.63│ 5.42│ 9.70│ 11.60│ 13.20│
│归母净利润(百万元) │ 356.15│ 622.31│ 269.61│ 532.00│ 705.00│ 903.00│
│营业收入(百万元) │ 3129.07│ 4661.22│ 5406.78│ 6467.00│ 7822.00│ 9353.00│
│营业利润(百万元) │ 400.22│ 669.63│ 282.64│ 587.00│ 761.00│ 964.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-04-24 买入 维持 --- 1.25 1.66 2.12 开源证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-04-24│电连技术(300679)公司信息更新报告：汽车连接器保持高增，拓展AI算力等新│开源证券 │买入
│兴领域 │ │
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多种因素致使利润短期承压，汽车与AI算力动能充沛，维持“买入”评级
公司发布2025年报和2026年一季度报告。（1）2025年，公司实现营收54.07亿元，同比+15.99%；归母净利润2.70亿
元，同比-56.68%；扣非归母净利润2.63亿元，同比-57.04%；销售毛利率29.95%，同比-3.70pcts；销售净利率5.35%，同
比-8.23pcts。（2）2026年第一季度，公司实现营收11.92亿元，同比-0.39%，环比-12.85%；归母净利润0.87亿元，同比
-29.32%，环比+184.46%；扣非归母净利润0.85亿元，同比-28.52%，环比+180.53%；毛利率28.30%，同比-2.43pcts，环
比-2.73pcts；净利率7.48%，同比-3.24pcts，环比+15.67pcts。（3）受产品降价、成本上涨、产能折旧及长期股权投资
的一次性大额减值等因素影响，公司2025年利润显著承压。我们下调2026/2027年盈利预测（归母净利润原值为11.20/13.
38亿元），新增2028年盈利预测，预计2026/2027/2028年归母净利润为5.32/7.05/9.03亿元，当前股价对应PE为33.8/25.
5/20.0倍。我们认为，依托汽车高频高速连接器的国产替代突破，以及在AI算力与5G毫米波等新兴赛道的前瞻布局，公司
核心成长动能依然充沛，长期发展逻辑清晰，维持“买入”评级。
汽车连接器营收高增，高频高速产品放量，国内份额提升、海外拓展突破
汽车连接器业务高速增长，2025年实现营收20.56亿元（同比+40.7%），主要受益于Fakra、Mini-Fakra及高速以太网
连接器的大批量交付，带动产销量同比大幅提升。客户端，公司向国内头部客户实现大规模供货，份额稳步提升；海外Ti
er1客户合作深化，高要求国际客户拓展取得突破性进展。未来，随着与智驾方案商、激光雷达及摄像头厂商合作深化，L
3级智能驾驶相关技术储备将加速转化，叠加产能规模扩张，公司有望在全球汽车电子供应链中持续提升市场份额。
消费电子基本盘稳固，5G毫米波产品获头部认可，AI与新兴赛道加速布局
消费电子板块，2025年在面对智能手机市场弱复苏背景下，公司业务基本盘稳固，软板产品销量同比显著提升。技术
端，5G毫米波高速BTB及射频天线类产品研发取得阶段性成果，已获头部IC设计厂商认可，供应链核心地位持续增强。新
兴赛道布局方面，公司加速切入AI服务器、存储服务器及高速线束领域，重点研发背板化及光连接融合技术，提前卡位6G
商用、商业航天及人形机器人等新兴赛道，打开长期发展空间。
风险提示：宏观政策风险；市场竞争加剧风险；研发人员流失风险。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
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2025-11-20│电连技术(300679)2025年11月20日投资者关系活动主要内容
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电连技术股份有限公司于2025年11月20日在“全景路演”网站（https://rs.p5w.net）、全景财经或全景路演APP举
行投资者关系活动，参与单位名称及人员有参会单位：通过“全景路演”网站（https://rs.p5w.net）、全景财经或全景
路演APP参与本次活动的广大投资者，上市公司接待人员有独立董事：陈青，总经理、董事会秘书：聂成文，副总经理、
财务负责人：杜元灿。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2025-11-20/1224817683.PDF
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