价值分析☆ ◇300680 隆盛科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-12-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 1 0 0 0 2
1月内 3 1 0 0 0 4
2月内 4 1 0 0 0 5
3月内 5 1 0 0 0 6
6月内 9 2 0 0 0 11
1年内 16 2 0 0 0 18
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.48│ 0.33│ 0.64│ 1.02│ 1.35│ 1.73│
│每股净资产(元) │ 4.46│ 7.18│ 7.50│ 8.57│ 9.88│ 11.53│
│净资产收益率% │ 10.85│ 4.56│ 8.47│ 12.34│ 14.21│ 15.73│
│归母净利润(百万元) │ 97.65│ 75.57│ 146.82│ 236.31│ 311.64│ 399.81│
│营业收入(百万元) │ 929.70│ 1148.30│ 1827.02│ 2614.06│ 3323.10│ 4088.16│
│营业利润(百万元) │ 108.27│ 71.23│ 160.47│ 258.13│ 339.38│ 429.88│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-12-02 增持 维持 32.57 --- --- --- 中金公司
2024-11-27 买入 维持 --- 1.03 1.36 1.72 浙商证券
2024-11-22 买入 维持 --- 1.01 1.37 1.88 中信建投
2024-11-10 买入 维持 --- 1.03 1.36 1.72 浙商证券
2024-10-31 买入 维持 --- 1.03 1.36 1.72 浙商证券
2024-09-30 买入 维持 --- 1.01 1.37 1.88 中信建投
2024-08-21 买入 维持 --- 1.03 1.36 1.72 浙商证券
2024-08-20 买入 维持 --- 1.05 1.45 1.77 华龙证券
2024-08-20 未知 未知 20.75 --- --- --- 中金公司
2024-08-20 增持 维持 --- 1.07 1.25 1.68 方正证券
2024-07-20 买入 维持 --- 0.97 1.28 1.60 上海证券
2024-06-25 买入 维持 --- 0.99 1.32 1.60 招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-12-02│隆盛科技(300680)主营业务高增，拟设立合资公司探索创新方向
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盈利预测与估值
维持2024/2025年盈利预测不变。维持跑赢行业评级。当前股价对应26.2/19.8倍2024/2025年P/E。考虑到
汽零板块估值中枢上移、公司新兴业务成长空间较大，我们上调目标价31.9%至32.57元，对应33.0/25.0倍202
4/2025年P/E，较当前股价有26.0%的上行空间。
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2024-11-27│隆盛科技(300680)点评报告：回购彰显信心，积极布局机器人、卫星大赛道
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盈利预测与估值：预计公司2024-2026年营业收入分别为26.61/33.47/40.67亿，YOY为45.6%/25.8%/21.5%
；预计2024-2026年归母净利润分别为2.38/3.15/3.98亿，YOY为61.9%/32.6%/26.2%；EPS为1.03/1.36/1.72/
元/股，对应PE为24.26/18.30/14.50倍。维持“买入”评级。
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2024-11-22│隆盛科技(300680)Q3归母净利同比翻倍，赴渝建厂新能源加速升级
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投资建议
公司是自主EGR和马达铁芯业务双龙头，各项业务在手订单饱满；EGR业务受益商用车复苏及混动车加速渗
透，马达铁芯业务新产能陆续落地有利于在手订单释放。预计公司2024-2025年归母净利润2.34亿元、3.16亿
元，对应当前股价PE为26X、19X，给予“买入”评级。
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2024-11-10│隆盛科技(300680)点评报告：拟成立重庆合资公司，有望加大配套赛力斯的深度与广度
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盈利预测与估值：预计公司2024-2026年营业收入分别为26.61/33.47/40.67亿，YOY为45.6%/25.8%/21.5%
；预计2024-2026年归母净利润分别为2.38/3.15/3.98亿，YOY为61.9%/32.6%/26.2%；EPS为1.03/1.36/1.72/
元/股，对应PE为25.91/19.54/15.48倍。维持“买入”评级。
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2024-10-31│隆盛科技(300680)点评报告：EGR和电机铁芯双轮驱动，积极布局新业务增长点
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盈利预测与估值：预计公司2024-2026年营业收入分别为26.61/33.47/40.67亿，YOY为45.6%/25.8%/21.5%
；预计2024-2026年归母净利润分别为2.38/3.15/3.98亿，YOY为61.9%/32.6%/26.2%；EPS为1.03/1.36/1.72/
元/股，对应PE为21.99/16.59/13.14倍。维持“买入”评级。
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2024-09-30│隆盛科技(300680)“EGR+新能源”双轮驱动，Q2归母净利同比+61%
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投资建议
公司是自主EGR和马达铁芯业务双龙头，各项业务在手订单饱满；EGR业务受益商用车复苏及混动车加速渗
透，马达铁芯业务新产能陆续落地有利于在手订单释放。预计公司2024-2025年归母净利润2.3亿元、3.2亿元
，对应当前股价PE为17X、13X，给予“买入”评级。
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2024-08-21│隆盛科技(300680)点评报告：2024H1业绩强劲增长，EGR业务有望受益于“以旧换新”政策
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盈利预测与估值
预计公司2024-2026年营业收入分别为26.61/33.47/40.67亿元，YOY为45.6%/25.8%/21.5%；预计2024-202
6年归母净利分别为2.38/3.15/3.98亿元，YOY为61.9%/32.6%/26.2%，EPS为1.03/1.36/1.72元/股，对应PE为1
6.27/12.27/9.72倍。维持“买入”评级。
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2024-08-20│隆盛科技(300680)2024年半年报点评报告：订单饱满驱动业绩高增，布局商业航天打开成长空
│间
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盈利预测及投资评级：公司在手订单饱满，布局商业航天有望打开成长空间，预计公司2024-2026年归母
净利润分别为2.43/3.36/4.10亿元，当前股价对应PE为17.0/12.3/10.1倍，可比公司PE平均值为30.8/19.7/13
.0倍，隆盛科技估值低于可比公司平均估值，维持“买入”评级。
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2024-08-20│隆盛科技(300680)乘新能源优质客户东风，1H24利润同比高增
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盈利预测与估值
维持2024/2025年盈利预测不变。当前股价对应18.0x/13.7x2024e/2025eP/E倍数。维持目标价20.75元，
对应21.0x/15.9x2024e/2025eP/E倍数，较当前股价有16.4%的上行空间。
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2024-08-20│隆盛科技(300680)公司点评报告：商乘并进带动业绩高增，新兴业务拓展顺利
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盈利预测：预计2024-2026年公司实现营收25.6/31.9/39.5亿元，归母净利润2.5/2.9/3.9亿元，给予“推
荐”评级。
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2024-07-20│隆盛科技(300680)三大主业同步推动，24Q2归母净利润预增超七成
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投资建议
维持“买入”评级。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.25/2.95/3.70亿元，同比分别+53.02%/+31
.14%/+25.45%；2024年7月19日收盘价对应的PE分别为17.78X/13.56X/10.81X。
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2024-06-25│隆盛科技(300680)纯电混动多业务协同，步入业绩释放期
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投资建议：公司EGR受益PHEV放量，铁芯业务客户优质，产能正在快速提升，积极布局航天等新业务。我
们预计2024、2025、2026年公司分别盈利2.29、3.05、3.70亿元，分别对应18.3、13.8、11.3XPE，维持“强
烈推荐”投资评级。
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