价值分析☆ ◇300681 英搏尔 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               3              2              0              0              0              5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.61│      0.15│      0.33│      0.57│      0.87│       ---│
│每股净资产(元)      │      8.85│     10.30│      7.22│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │      6.91│      1.42│      4.52│      7.29│     10.00│       ---│
│归母净利润(百万元)  │     46.84│     24.60│     82.36│    141.43│    218.15│       ---│
│营业收入(百万元)    │    975.80│   2005.73│   1963.15│   2957.36│   4057.26│       ---│
│营业利润(百万元)    │     34.22│     -2.69│     77.57│    192.00│    317.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2023-10-23     买入       维持              ---       0.40       0.55        ---       中信建投
2023-10-21     增持       维持              ---       0.73       1.18        ---       申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-10-23│中信建投-英搏尔(300681)2023年三季度报点评：Q3净利润超预期，盈利能力大幅改善-231023
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    盈利预测与投资建议                                                                          
    公司自成立以来便专注于新能源汽车电驱动核心零部件研发、生产，在单管并联方案方面具有技术领先优
势。展望未来，随着新能源汽车的快速发展，公司有望依靠更高性价比、更高能量密度的产品持续提升市场份
额。预计2023-2025年净利润分别为59.91、99.86、138.29百万元，同比分别增长143.51%、66.69%、38.48%，
对应PE分别为82.48、49.48、35.73倍，维持“买入”评级。                                           

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  2023-10-21│申万宏源-英搏尔(300681)云开雾散，重回正轨；聚焦主业，重在内功-231021              
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    投资分析意见：技术降本是中国制造业实现弯道超车的更优解，而英搏尔的“集成芯”方案正是这一趋势
的体现。此次成本端压力缓解有望持续为公司带来利润贡献，未来的转型将更为从容。考虑到已经出现的经营
拐点，我们上调23-25年营收预测由18/29/42亿元至19/32/45亿元。同时上调23-25年归母净利预测由0.08/1.1
/1.9亿元至0.9/1.8/3.0亿元，对应当前PE为58/27/17倍。考虑到公司明后年的高增速有望获得的估值溢价， 
以及下游需求复苏带动板块整体的投资机会，维持公司增持评级。                                      

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