价值分析☆ ◇300708 聚灿光电 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-16
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 4 2 0 0 0 6
1年内 9 4 0 0 0 13
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.33│ -0.12│ 0.18│ 0.30│ 0.35│ 0.44│
│每股净资产(元) │ 3.04│ 2.96│ 4.30│ 4.52│ 4.84│ 5.24│
│净资产收益率% │ 10.72│ -3.93│ 4.20│ 6.54│ 7.28│ 8.42│
│归母净利润(百万元) │ 177.08│ -63.40│ 121.15│ 198.40│ 237.04│ 298.77│
│营业收入(百万元) │ 2009.20│ 2028.57│ 2480.92│ 2830.84│ 3282.73│ 3876.47│
│营业利润(百万元) │ 191.52│ -77.80│ 79.07│ 204.26│ 246.39│ 307.22│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-16 买入 维持 --- 0.30 0.37 0.45 首创证券
2024-10-16 增持 维持 --- 0.29 0.33 0.41 东兴证券
2024-10-15 买入 维持 --- 0.35 0.43 0.64 山西证券
2024-10-11 买入 维持 --- 0.30 0.33 0.37 银河证券
2024-08-06 买入 维持 12.6 0.21 0.24 0.26 华泰证券
2024-08-01 增持 维持 --- 0.32 0.40 0.52 东兴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-16│聚灿光电(300708)公司简评报告：净利润大幅增长，精细化管理成效显著
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盈利预测：我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为2/2.5/3.1亿元，对应10月15日股价PE分别
为37/30/24倍，维持“买入”评级。
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2024-10-16│聚灿光电(300708_SZ）：三季度业绩创历史新高，募投项目稳步推进
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公司盈利预测及投资评级：公司是国内领先的LED芯片企业，随着未来MiniLED产能不断扩大，公司业绩有
望持续增长。预计2024-2026年公司EPS分别为0.29元，0.33元和0.41元，维持“推荐”评级。
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2024-10-15│聚灿光电(300708)盈利能力同比提升，募投项目建设投入加快
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投资建议
虽然公司Q3单季度业绩环比有所下降，但整体来看，前三季度业绩和盈利能力明显上升。未来随着募投项
目加速推进，高端高价产品将陆续推出，同时产能逐步释放、规模效应凸显。预计公司2024-2026年归母公司
净利润2.37/2.93/4.30，同比增长95.5%/23.8%/46.8%，对应EPS为0.35/0.43/0.64元，PE为31.4/25.4/17.3倍
，维持“买入-A”评级。
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2024-10-11│聚灿光电(300708)2024年三季报点评：下游需求回暖，精细化管理效果显著
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投资建议:预计公司2024至2026年实现分别实现营收27.12/31.61/36.15亿元，同比增长9.320%,16.550%/1
4.37%，归母净利润为2.01/2.21/2.48亿元，同比增长66%/10%/12%，每股EPS为0.30/0.33/0.37元，对应当前
股价PE为36/33/29倍，维持“推荐”评级。
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2024-08-06│聚灿光电(300708)2Q24：单季度营收创历史新高
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投资建议：给予“买入”评级，目标价12.6元
我们预计24/25/26年公司将实现营收28.32/32.65/37.52亿元，参考可比公司2倍24PS，考虑公司已处于行
业领军地位，且公司产能逐步放量，规模效应逐步兑现，给予3倍24PS，对应目标价12.6元，“买入”评级。
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2024-08-01│聚灿光电(300708_SZ)：利润明显改善，终端需求持续回暖
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公司盈利预测及投资评级：公司是国内领先的LED芯片企业，随着公司募投项目的平稳推进以及未来几年M
iniLED市场有望迎来放量，公司业绩有望持续增长。预计2024-2026年公司EPS分别为0.32元，0.40元和0.52元
，维持“推荐”评级。
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